http___finance.benefin.eu_financial-models__1.xml
http___finance.benefin.eu_gb_financial-models_.xml
1.1 1.2 1.3 1.4 2.1 2.2 2.3 3.1 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 5.1 5.2 6.1 7.1 7.2 7.3 7.4 7.5 7.6 7.7 8.1 8.2 9.1 10.1 10.2 10.3 10.4 11.1 11.2 12.1 12.2 13.1 13.2 14.1 14.2 15.1
Представяме някои от финансовите ни модели, които прилагаме на практика при обработване на сделките, които осъществяваме. Разполагаме и с много други. Свържете се с нас за да обсъдим какво би отговорило най-добре на Вашите потребности. Пишете ни на office@benefin.eu. Бенефин специализира в количественото моделиране на инвестиции, предприятия, инструменти, портфейли, капиталови структури, данъчни конструкции и решения. Особено внимание отделяме на моделирането на несигурността и рисковете и възможностите, които тя поражда. Стремежът ни е постигането на устойчивост в дългосрочен план. Детерминистични модели Тези финансови модели се основават на проектиране на средни очаквани стойности напред във времето. Обикновено се използват като основни целеви сценарии в бизнес планове към които ръководството се стреми. Въз основа на тях се постигат средни оценки за стойността на една инвестиция, актив или предприятие. Нашите модели се основават на методологията на МакКинси и съответстват на широко възприетите и прилаганите конструкции. Моделите ни са имплементирани в Ексел. Примерен детерминистичен модел. Изтегли. Стохастични модели Стохастичните модели, които прилагаме са дискретни и основани на метода Монте Карло. Имплементирани са в ексел. Основани са на детерминистините модели, които обаче са редуцирани до главното, с цел запазване на тяхната управляемост при стохастицирането. Стохастичните модели допълват картината на детерминистичните като описват колебанията около средните или вариацията на стойнстта, възвращаемостта и паричните потоци. Нашите решения са имплементирани в Ексел и не включват употребата на макроси или Visual Basic, което предполага цялостен контрол от страна на потребителя без изискването за познания по програмиране и кодиране. Практиката показва, че около 2000 сценария са достатъчни за описването на несигурността, но можем да генерираме и много повече. Понастоящем мигрираме голяма част от решенията върху Java приложения. Примерен стохастичен модел. Изтегли. Реални опции Стандартните модели основани на сконтираните очаквани парични потоци оподобяват инвестиционните възможности на облигаци. При тях се приема, че един път съставен бизнес планът не се променя въпреки отклоненията на реализацията на несигурното бъдеще от първоначалните очаквания. На практика, ръководството на един бизнес разполага със свобода да измени плановете съобразно настъпилите изменения в средата. Тази свобода наричаме управленска гъвкавост. Примери са гъвкавост и нейният ефект върху стойността и инвестиционните решения са възможности за разрастване на дейността, съкращаване на дейността, прекратяване и ликвидация, поетапна инвестиционна гъвкавост. Тези възможности моделираме подобно на опции, при които имаме правото но не и задължението да се възползваме от ситуацията и наричаме реални опции. В съвременния свят на бърза промяна и несигурност управленската свобода е ценна и следва да се взема предвид. Моделите основани на реални опции в тяхното многообразие и комбинация надграждат детерминистичните и стохастичние модели и дават пълна картина на стойността. Примерен модел с реални опции. Изтегли. Разполагаме и с много модели и версии на тези представени тук. Свържете се с нас, за да обсъдим и установим решение, което е директно приложимо към Вашия казус и което доказано да работи. office@benefin.eu
1.1 1.2 1.3 1.4 2.1 2.2 2.3 3.1 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 5.1 5.2 6.1 7.1 7.2 7.3 7.4 7.5 7.6 7.7 8.1 8.2 9.1 10.1 10.2 10.3 10.4 11.1 11.2 12.1 12.2 13.1 13.2 14.1 14.2 14.3
We present some of our financial models that we apply when executing transactions. We also have many others. Contact us to discuss what would respond best to your needs. office@benefin.eu Benefit specializes in quantitative modeling of companies, investment projects, instruments, portfolios, capital structures, tax structures and solutions. We pay particular attention to the modeling of uncertainty and risks and the opportunities uncertainty creates. Our aim is to achieve long-term sustainability of businesses, investments and projects. Deterministic models These financial models are based on the forecast of expected future values of assumptions, drivers and results. Usually they are used as a main target scenario in business plans. Based on these average values estimates are made for the value of an investment asset or enterprise. Our models are based on the methodology of McKinsey and conform to their widely accepted and applied modelling and valuation principles. Our models are generally implemented in Excel but we also quite often offer implementation in Java when cross platform mobility is desired. Sample deterministic model. Download. Stochastic models Stochastic models applied by Benefin are discreet and based on Monte Carlo. They are implemented in excel and based on the deterministic models. Stochatic models however are reduced to a suitable degree of abstraction, in order to maintain control over them in a multiple scenario setting. Stochastic models complete the picture of deterministic ones describing fluctuations around the expected averages or the variance of value, returns and cash flows. Our solutions are implemented in Excel and do not include the use of macros or Visual Basic, which implies overall control by the user without the requirement for programming knowledge and coding. Practice shows that about 2,000 scenarios are enough to describe uncertainty, but our solutions can generate and much more. Currently we migrate most of the decisions on Java applications. Sample stochastic model. Download. Real options Standard models based on discounted expected cash flows liken investment opportunities to bonds. It is assumed that once drawn-up a business plan can not be changed despite the deviations of the realization of the uncertain future compared to what is initially expected. In practice, the management of a business has the freedom to modify plans according to changes in the surrounding environment. This freedom is called managerial flexibility. Examples of flexibility and its effect on the value are the opportunities to expand the business, to contract operations, to abandon or liquidate production facilities in order to save costs or raise cash. These opportunities provide pay offs similar to options where one has the right but not the obligation to take advantage of the best course of action and exercise or abandon the option. In today’s world of rapid change and uncertainty managerial freedom of action is precious and should be taken into account when performing valuation. The models involving various real options in their combination build upon the deterministic and stochastic models and give a complete picture of value. Sample with real options model. Download. We also have many other models and versions of these represented here. Contact us to discuss and find a solution that is directly applicable to your case and one that is guaranteed to work. office@benefin.eu