http___finance.benefin.eu_mergers-acquisitions-disposals__1.xml
http___finance.benefin.eu_gb_mergers-acquisitions-disposals_.xml
1.1 2.1 2.2 2.3 3.1 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 10.1 11.1 12.1 13.1 14.1 15.1 16.1 16.2 16.3 16.4 17.1 18.1 18.2 18.3 18.4 18.5 18.6 18.7 18.8 18.9 19.1 20.1 20.2 21.1
Как може да сме полезни? Предлагаме пълната гама от финансови услуги за успешното обработване на подобен род сделки от първоначалната оценка на идеята, през подробен анализ, моделиране, оценяване и планиране до нейната пълна реализация. Работим в пълен синхрон с останалите юридически, инженерни, маркетингови, политически, PR консултатнти и с който се налага за да доведем идеята до успех. И понеже в подобни ситуации събитията се развиват мълниеносно, сме заедно с Вас 24/7 до края. Как подхождаме? Работата ни започва обикновено със стратегически анализ и анализ на културните особености на отделните организации, техните етапи на развитие и местоположение в жизнения им цикъл. Особено внимание отделяме на допълващите се характеристики или синергии, които са основният източник на добавена стойност. Сливанията и придобиванията са скъпо-струващи упражнения и имат смисъл само когато синергиите покриват разходите. Ето защо обикновено прилагаме пълно детерминистично моделиране всяка една от компаниите поотделно, на процеса и бъдещата съвместна дейност след комбинацията. Този анализ подкрепяме и със сценарийно стохастично симулиране. Ако резултатите са обещаващи продължаваме със планиране и структуриране на техническото осъществяване на процеса. Кои са основните етапи? - Първоначален анализ, моделиране и оценяване - Съставяне екип от консултанти включващ всички останали специалности - Изготвяне на предложение до отсрещната страна и нейните акционери - Преговори и ново моделиране и оценяване предвид постигнатите договорености - Предварително споразумение - Дю дилиджънс (комплексен одит на състоянието) - Преговори по окончателен пакет договори - Изпълнение - Приключване Какви са различията между сливанията, придобиваният и продажбите? Различията са в детайлите и етапите на процеса, но целта, философията и подходът са едни и същи. Операциите са идентични: анализ, оценяване, моделиране, преговаряне, структуриране, изпълнение. Във всеки един от тези етапи ролята на корпоративните финансисти е незаменима. Ако поговорим ще Ви дадем много анекдотични примери (без имена и адреси поради съображения за конфиденциалност). Кога се създава стойност при сливания придобивания и продажби? Както при всяка една операция при сливането и придобиването има очаквани приходи (ползи и печалби) и разходи (загуби). Приходите могат да произтичат както от увеличените резултати и продажби така и от икономия на разходи еследствие елиминиране на разходи по дублирани ресурси. Разходите произтичат най-общо от две посоки. На първо място това е надплащането над справедливата пазарна стойност за мотивиране на сделката и се среща при придобиването и продажбата на предприятие или фирма. На второ това са разходите по преструктуриране с цел постигане на адекватност на организационната структура след комбинацията. Сумарният ефект от плюсовете и минусите може да е както положителен така или отрицателен. Много често се прнебрегват фактори като организационна мотивация, култура, отчуждаване и загуба на ориентация на човещките ресурси в по-голямата нова организация. Това може да влоши дългосрочните перспективи за развитие. Допълнително важно обстоятелство е че разходите по преструктуриране и надплащането са сигурни и са известни в началото, докато положителните ефекти са само очаквани и бъдещи и поради тази причина несигурни. Какви са следващите стъпки? Нека го обсъдим. Ако не виждаме ползата ще се опитаме да Ви разубедим, а спрестеното време и ресурси винаги могат да намерят полезна употреба? office@benefin.eu
1.1 2.1 2.2 2.3 3.1 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 10.1 11.1 12.1 13.1 14.1 15.1 16.1 16.2 16.3 16.4 16.5 16.6 17.1 18.1 18.2 18.3 19.1
How do we add value? We offer a complete range of services for the successful execution of merger, acquisition and disposal deals covering all the stages from the initial appraisal of the idea, through the comprehensive analysis, modelling, valuation, transaction planning till its very completion. Benefin works in full consonance with all the other legal, engineering, marketing, political, PR advisers in order to bring the idea to its ultimate success. As such transactions evolve fast, we are up and running to offer support 24/7. What is our approach? We normally start with strategic analysis, studying the cultural characteristics of the parties involved, their philosophy and stages of development along their life cycles. We pay special attention to complementary virtues and synergy. Mergers, acquisitions and disposals are expensive exercises with tremendous effects and make sense if the realistically expected synergies exceed the costs involved. Therefore we base our advise on full deterministic modelling of each company on its own, of the process itself and the future combined operations trying to figure out the extra value that can be unleashed. Combinations are not value additive and can result in either higher or lower combined value than the straight summing of values of the individual enterprises. We support this forecasting exercise with scenario stochastic modelling in a Monte Carlo setting. If the results are promising we proceed with the transaction planning and structuring of the technical execution and mechanics of the deal. What are the main stages? - Initial analysis, modelling and valuation - Formation of a deal execution team comprising of all the other expertise needed - Proposal development - Negotiations, re-modelling and re-valuation in the light of the ongoing agreements reached - Preliminary memorandum of understanding (MoU) negotiation and execution - Due diligence - Negotiations on the final pack of contracts including SPA, SHA, escrow etc. - Execution of contracts - Escrow mechanism and completion What are the key differences between mergers, acquisitions and disposals? The differences are in the details and the stages of the process. However the purpose, the philosophy and approach are the same. The operations involved are also identical. They include analysis, modelling, valuation, negotiation,structuring and execution. The role of corporate financiers is indispensable in each and every step of the process. If we have the chance to discuss we can give you a lot of anecdotal examples (no names and addresses as confidentiality applies). What are the next steps? Lets discuss your concept first. If we do not spot the immediate gains we will try to reason you out of it. The saved time and resources can always be put to better use. office@benefin.eu