http___fibank.bg_bg_kolektivni-investitsionni-shemi_page_800_1.xml
http___fibank.bg_en_collective-investments-in-transferable-securities_page_2633_1.xml
1.1 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3.1 3.2 4.1 4.2 5.1 5.2 6.1 7.1 8.1 9.1 10.1 11.1 12.1 13.1 14.1 15.1 16.1 17.1 18.1 19.1 20.1 21.1 22.1 23.1 24.1 25.1 26.1 27.1 28.1 29.1 29.2 30.1 31.1 32.1 33.1 34.1 35.1 36.1 37.1 38.1 39.1
Колективни инвестиционни схеми са: Договорните фондове, известни още като взаимни фондове, са алтернатива за инвестиране на налични пари. Клиентът предоставя определена сума, като купува дялове на фонда, а фондът инвестира парите в различни финансови инструменти. Договорните фондове набират средства предимно от дребните, непрофесионални инвеститори, като ги влагат в различни финансови инструменти. Рискът при взаимните фондове се намалява и чрез създаването на диверсифициран портфейл от различни финансови инструменти. Всеки инвеститор, след като е закупил дялове във фонда, може да ги продаде обратно, когато нетната стойност на активите на дружеството достигне 500 хил. лв. Индексните фондове представляват специален тип инвестиционни схеми, при които се използва пасивна инвестиционна стратегия с цел да се постигне възвръщаемостта на даден индекс или пазарен бенчмарк (общоприет пазарен индикатор). За да се избегне инвестирането във всеки отделен инструмент на индекса, за инвестиционни цели се използват борсово търгувани продукти върху базовия индекс като ETF (борсово търгувани фондове), ETN (борсово търгуван дълг), ETC (борсово търгувани валути/ суровини). За разлика от договорните фондове, за ETF (борсово търгуваните фондове) има котировки през цялата сесия и по характеристики на търгуване наподобяват обикновените акции. Повечето борсово търгувани фондове (ETF) отразяват движението на индекси и сектори. ETN (борсово търгуван дълг) също се търгуват на водещите борси като представянето е базирано на пазарния индекс след приспадане на съответните разходи за управление като не се изплащат купони и не се гарантира главницата. ETN отразяват и кредитния риск на базовия актив, т.е. въпреки че няма промяна в стойността на базовия актив, увеличаването на кредитния риск може да доведе до промяна в цената на ETN. ETC наподобяват изцяло борсово търгуваните фондове с единствената разлика, че отразяват движението на базов актив като валута или суровина. Първа инвестиционна банка предлага: - покупко-продажба на акции и дялове от КИС, търгувани на регулиран пазар (Българска фондова борса АД); - покупко-продажба на акции и дялове от КИС, търгувани на извън регулиран пазар; - покупко-продажба на акции и дялове от КИС, търгувани на чуждестранни пазари (регулиран и извън него); - депозитарни услуги. Документи: - Договор за посредничество при сделки с финансови инструменти; - Нареждане за сделка с финансови инструменти; - Документ за категоризация на клиента; - Уведомление за подходяща услуга; - Други документи (получават се на място в Банката); - Общи условия, приложими към договори с клиенти на Първа инвестиционна банка АД за инвестиционни услуги и дейности с финансови инструменти. Прилагат се такси и комисиони, съгласно действащата Тарифа на Банката. Сключване на договори, даване на нареждания, поръчки или заявки, както и всякакви други правни действия от името и за сметка на клиента чрез пълномощник са допустими само ако се представи нотариално заверено пълномощно, което съдържа представителна власт за извършване на управителни и/или разпоредителни действия с финансови инструменти, и декларация от пълномощника, че не извършва по занятие сделки с финансови инструменти. Първа инвестиционна банка АД в изпълнение на чл. 10 от НИДИП и с цел клиентите, съответно потенциалните й клиенти, да вземат базирано на информираност инвестиционно решение, предоставя описание на вида и характеристиките на предлаганите и търгувани от Банката, в качеството й на инвестиционен посредник, финансови инструменти и рисковете, свързани с тях. Следва да се има предвид, че инвестирането във финансови инструменти може да донесе на инвеститора допълнителни рискове от непредвидени промени в икономическата и пазарната среда, както и инвеститорът да поеме финансови и други допълнителни задължения като резултат от сделки с финансови инструменти, включително непредвидени задължения, допълнителни към разходите за придобиване на конкретните финансови инструменти. Инвестирането във финансови инструменти носи също така и риска от загуба на цялата направена инвестиция. Риск при сделки с дялове от КИС Инвестирането в КИС носи на инвеститора основно пазарен риск, ликвиден риск, риск на емитента и риск на сетълмента. Пазарният риск при инвестициите в КИС се характеризира с вероятността от понижение на цената на ценните книжа, в резултат от пазарни фактори или т.нар. системен риск. Ликвидният риск при инвестирането в КИС се свежда до риска инвеститорът да не може да продаде желаното от него количество ценни книжа. Риск на емитента при инвестициите в КИС е възможен при възникване на финансово затруднение за емитента, или т.н. несистемен (специфичен риск). Риск на сетълмента може да настъпи при неизпълнение или забавяне на процеса между момента на сключване на сделката и момента на нейното приключване и възникнали неблагоприятни пазарни последици през този период. Счита се, че при сделките, които се изпълняват на принципа "доставка срещу плащане" (DVP) рискът е по-нисък. Риск при сделки на чуждестранни пазари Инвестициите в КИС , търгувани на чуждестранни регулирани пазари се характеризират със същите рискове като тези на българският капиталов пазар, но съществува и валутен риск. Валутният риск се изразява във възможността за негативно движение на обменният курс между валутата, в която се търгуват чуждестранните акции и местната валута. Дирекция "Трежъри" Иван Бончев - Брокер тел. invest@fibank.bg Христо Сугарев - Инвестиционен консултант тел. hristo.sugarev@fibank.bg
1.1 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3.1 3.2 4.1 4.2 5.1 5.2 6.1 7.1 8.1 9.1 10.1 11.1 12.1 13.1 14.1 15.1 16.1 17.1 18.1 19.1 20.1 21.1 21.2 22.1 23.1 24.1 25.1 26.1 27.1 28.1 29.1 29.2 30.1 31.1 32.1 33.1 34.1 35.1 36.1 37.1 38.1 39.1 40.1
Collective investments in transferable securities are: Mutual funds are alternative for investment of available free cash funds. The client provides a certain amount of money by buying shares in the fund and the fund invests the money in different financial instruments. Mutual funds raise funds mainly from small, non-professional investors by investing them in different financial instruments. The risk in mutual funds is reduced also by creating a diversified portfolio of various financial instruments. Each investor, having bought shares in the fund, can sell them back when the net asset value of the company reaches 500 thousand BGN. Index funds are a special type of investment schemes where a passive investment strategy is used in order to achieve a return on a certain index or market benchmark (a generally accepted market indicator). To avoid investing in each instrument, member of an index, for the investment purposes are used exchange-traded products on the underlying index such as ETF (exchange-traded funds), ETN, (exchange-traded notes), ETC (exchange-traded currencies/commodities). Unlike mutual funds, the ETF (exchange-traded funds) have quotes throughout the entire session and their trading characteristics are similar to the ordinary shares. Most exchange-traded funds (ETF) reflect the movement of indices and sectors. ETN (exchange-traded notes) are also traded on the leading stock exchanges and their performance is based on the market index after deducting the relevant expenses for management where no coupons are paid and the principal is not guaranteed. ETN reflect also the credit risk of the underlying asset, i.e. although there is no change in the underlying asset value, the increase in the credit risk can result into change in the ETN price. ETC are just like the ETFs with the only difference that they reflect the movement of underlying assets as currency or commodity. First Investment Bank offers: - purchase and sale of stocks and shares of CIS traded on the regulated market (Bulgarian Stock Exchange JSC; - purchase and sale of stocks and shares of CIS traded on the OTC market; - purchase and sale of stocks and shares of CIS traded on foreign markets (regulated and OTC market); - depository services. Documents: - Brokerage contract for financial instruments transactions; - Financial instrument transaction order; - Customer categorization document; - Notification of appropriate service; - Other documents (you may receive them at the Bank); - General Terms applicable to contracts with clients of First Investment Bank AD for investment services and activities with financial instruments. Fees and commissions according to the current Tariff of the Bank are applied. Signing contracts, giving instructions, orders or requests, and any other legal actions for and on behalf of the client by proxy are allowed only if a notarized power of attorney is presented containing representative powers for carrying out management and/or disposal actions with financial instruments, and a declaration by the proxy that he does not carry out by occupation business transactions with financial instruments. First Investment Bank AD in pursuance of Art. 10 of the Ordinance on the requirements related to the activities of investment intermediaries and with the objective so the customers, respectively the potential customers can make information-based investment decision, provides a description of the nature and characteristics of the offered and traded by the Bank as an investment intermediary financial instruments and the risks associated with them. It should be taken into consideration that investment in financial instruments can bring additional risks to investors from unexpected changes in economic and market environment and the investor to take financial and other additional obligations as a result of transactions with financial instruments, including unexpected liabilities, additional to the cost of acquisition of the specific financial instruments. Investing in financial instruments also bears the risk of losing the entire investment. Risks related to transactions with shares of collective investment schemes Investing in the CIS mainly brings to the investor market risk, liquidity risk, issuer risk and settlement risk. Market risk for investments in CIS is characterized by the probability of a decrease in the price of securities due to market factors or the so called systemic risk. Liquidity risk for investments in CIS is the risk that the investor can not sell the desired amount of securities. Issuer risk for investments in CIS is possible in the event of financial difficulty of the issuer or the so called unsystematic (specific) risk. Settlement risk can occur in the event of failure or delay of the process between the timing of contracting the transaction and the timing of its completion and adverse market effects occurred during this period. It is believed that for transactions executed on the principle “delivery versus payment” (DVP) the risk is lower. Risks related to transactions on foreign markets Investments in CIS traded on foreign regulated markets are characterized by the same risks as those on the Bulgarian capital market but a currency risk also exists. Currency risk is the possibility of adverse movement in the exchange rate between the currency in which the foreign stocks are traded and the local currency. Contact Phones: Treasury: Ivan Bonchev - Broker tel. invest@fibank.bg Hristo Sugarev - Investment Consultant tel. hristo.sugarev@fibank.bg