Når økonomien er inde i en nedgangsperiode, stiger kreditrisikoen normalt, hvorved bankerne kan begrænse deres udlån, hindre investeringsaktiviteten og således forstærke nedgangsperioden.
When the economy is in a downturn, it is normal for there to be greater credit risks, so that the banks can limit their lending, hamper investment activity and consequently accentuate the downturn.