Et budget opfylder to formål : det er et skøn over de udgifter, som skal afholdes af en offentlig myndighed i en kommende periode, og over de midler (indtægter), der er nødvendige for at finansiere denne udgift; og det er en bemyndigelse til at afholde udgifterne og oppebære indtægterne.
A budget fulfils two purposes: it is an estimate of the expenditure to be carried out by a public authority over a forthcoming period and of the financial resources (revenue) required to finance this expenditure ; it is an authorization to carry out the expenditure and raise the revenue.