بررسی تاثیر نااطمینانی تورم بر ساختار سرمایه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف تحقیق حاضر بررسی تاثیر نااطمینانی نرخ تورم بر ساختار سرمایه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. بدین منظور نمونه ای مشتمل بر 186 شرکت تولیدی عضو بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1385-1392 مورد بررسی قرار گرفت. از مدلGARCH  نمایی (EGARCH) برای محاسبه نااطمینانی نرخ تورم استفاده شد و جهت برآورد مدل اصلی, رگرسیون داده های تابلویی با اثرات ثابت مورد استفاده قرار گرفت. در این تحقیق تاثیر نااطمینانی نرخ تورم بر ساختار سرمایه تمام شرکت های عضو نمونه آماری به صورت جداگانه و همزمان و در قالب یک رگرسیون مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصل از تخمین مدل نشان می دهد که نااطمینانی نرخ تورم بر ساختار سرمایه %55 از شرکتهای عضو نمونه تاثیر منفی و بر ساختار سرمایه %41 از شرکتهای مورد بررسی تاثیر مثبت دارد.