نقش عوامل ریسکی اخلال (نویز) و عمق بازار در تبیین بازده آتی سهام

هدف این تحقیق بررسی نقش عوامل ریسکی اخلال (نویز) و عمق بازار در تبیین بازده آتی سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. قلمرو مکانی, شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار و قلمرو زمانی, بین 1392 تا 1396 می باشد. عوامل ریسکی اخلال و عمق بازار متغیرهای مستقل و بازده آتی سهام متغیر وابسته در نظر گرفته شد. تحقیق حاضر توصیفی (همبستگی) و از نوع کاربردی می باشد. جمع آوری داده ها, از روش کتابخانه ای و با مراجعه به صورت های مالی, یادداشت های توضیحی و ماهنامه بورس اوراق بهادار شرکت های نمونه انجام پذیرفت. تحلیل داده های توصیفی و استنباطی (آزمون های ناهمسانی واریانس, F لیمر, هاسمن و جارک-برا و آزمون رگرسیون چند متغیره) با استفاده از نرم افزار ایویوز انجام شد. نتایج نشان داد تغییرات عامل ریسکی اخلال به صورت یک صرف ریسک خود را در بازده آتی و عامل های ریسکی تغییرات عمق بازار مشتمل بر میانگین تغییرات موزون حجم سفارشات و تغییرات توازن بین سفارشات خرید و فروش به صورت یک صرف ریسک خود را در بازده آتی نشان می دهد. نتایج به دست آمده در این پژوهش با تیوری بازار دارای اخلال مطابقت دارد.