هم حرکتی بین قیمت نفت و بازده بازار سهام ایران: رویکرد تجزیه و تحلیل موجک

هدف این مقاله بررسی هم حرکتی بین قیمت نفت اوپک و عایدی بازار بورس تهران است. برای تجزیه و تحلیل ارتباط بین دو متغیر از رویکرد همدوسی موجک و از داده های روزانه دوره 2009-2020 استفاده شد. یافته ها نشان دادند که بین قیمت نفت و عایدی بازار سهام رابطه مثبتی وجود دارد. مقایسه داده ها در مقیاس زمانی سالانه نشان داد که قیمت نفت و عایدی بازار سهام از 2009 تا 2011 هم فاز هستند و رابطه مثبت بین آنها مشاهده می شود. از اواخر 2011 تا اواسط 2015 هر دو متغیر هم فاز هستند و قیمت نفت عامل حرکت بازار سهام است. طی دوره 2015 تا 2020 هر دو متغیر هم فاز هستند, اما هم دوسی بین قیمت های نفت و بازده بازار سهام مشاهده نمی شود. براساس نتایج, قیمت نفت یکی از اصلی ترین عواملی است که بازار سهام ایران را تحت تاثیر قرار می دهد؛ و عدم تاثیر علیت قیمت نفت بر بازده بازار سهام در برخی از دوره ها به این معنی نیست که قیمت نفت بر بازار سهام اثر نمی گذارد. همانطور که گفته شد, در بیشتر دوره ها قیمت نفت و عایدی بازار سهام هم فاز هستند.