عندما يتوقف الأفراد عن العمل عند التقاعد ولا يحصلون على دخل نظير عملهم ويدخلون في مرحلة أخرى من حياتهم يعتمدون فيها على الأصول الم دخرة لتوفير المال اللازم لسد احتياجاتهم بقية حياتهم الإنفاق التقاعدي أو معدل السحب هو الإستراتيجية التي يتبعها الم تقاعد عند إنفاق تقليل أو سحب الأصول أثناء التقاعد يهدف التخطيط التقاعدي إلى إعداد الأفراد للإنفاق التقاعدي لأن أساليب الإنفاق المختلفة المتاحة للمتقاعدين تعتمد على القرارات التي يتخذونها أثناء سنوات عملهم الأكتواريون والمخططون الماليون خبراء في هذا الموضوع الأهمية أكثر من مولود من مواليد ما بعد الحرب العالمية الثانية سيصلون إلى سن في الولايات المتحدة الأمريكية يومي من الآن وحتى عام أي أكثر من مليون أمريكي ولدوا بين عامي من المتوقع أن يكون من هؤلاء الأشخاص على قيد الحياة حوالي في عام أي أن معظمهم سيعيش لأعوام عديدة بعد التقاعد بحلول عام واحد من كل شخص سيصل إلى سن عام أو أكبر بحلول عام من المتوقع أن يكون أكثر من شخص واحد من كل أشخاص وصل إلى سن عام على الأقل ؤكد الإحصائيات التالية في الولايات المتحدة أهمية وجود إستراتيجية جيدة للإنفاق التقاعدي لهؤلاء الأشخاص من العمال غير واثقين من حصولهم على المال الكافي للتقاعد بشكل مريح من المتقاعدين غير واثقين تمام من قدرتهم على تحقيق الأمن المالي خلال باقي حياتهم لدى من العمال الذين تفوق أعمارهم عام مدخرات أقل من دولار لم يدخر من العمال إطلاق للتقاعد لا يدخر من العمال حالي للتقاعد لم يحسب من العمال احتياجاتهم من الدخل عند التقاعد أزمة طول العمر لكل فرد طموحاته الخاصة عند التقاعد ولكن يواجه جميع المتقاعدين أزمة طول العمر خطر تجاوز الأصول قد يتسبب ذلك في كارثة مالية ولذلك فإن تجنب هذا الخطر هو هدف أساسي لأي إستراتيجية ناجحة للإنفاق التقاعدي بشكل عام عتبر أزمة طول العمر مشكلة أكبر لذوي الدخل المنخفض والمتوسط تتوزع احتمالية أن يعيش شخص فوق سنة لأعمار مختلفة كالآتي الاحتمال ذكور إناث يتهاون الأفراد إلى حد كبير بأزمة طول العمر لا يتوقع معظم المتقاعدين أن يعيشوا بعد سن ولا حتى بلوغهم التسعينيات جريت دراسة عام على المتقاعدين حديث وطلبوا منهم ترتيب المخاطر التالية وفق لمستوى قلقهم بشأنها تكاليف الرعاية الصحية التضخم مخاطر الاستثمار الحفاظ على نمط الحياة الحالي الحاجة إلى رعاية طويلة الأمد الأصول المتبقية أزمة طول العمر صنف غالبية المشاركين أزمة طول العمر كأقل المخاطر معدل السحب يأتي جزء من دخل التقاعد غالب من المدخرات يؤثر في ذلك عدد من المتغيرات كيفية استثمار المدخرات مثل النقد الأسهم السندات والعقارات وتغير كل هذا مع مرور الوقت التضخم أثناء التقاعد سرعة إنفاق المدخرات معدل السحب تتغير الاستثمارات غالب أثناء التقاعد وتصبح أكثر عرضة للتغير الدائم مع تقدم العمر ولكن نستمر أحيان في الاحتفاظ باستثمارات محفوفة بالمخاطر أمل في تحقيق مكاسب من الاستثمار إحدى القواعد الشائعة هي أن معدل السحب استناد إلى عائدات الاستثمار الأمريكي في القرن العشرين وأ علن عن ذلك لأول مرة في بنغن وهي إحدى استنتاجات دراسة الثالوث تعرض كل من القاعدة والمنهج والأساليب المحددة لانتقادات شديدة إذ يتناقش النقاد حول معدلات السحب واختلافها مع أسلوب الاستثمار مثل ما يحدث في بنغن والعائدات ما ينتج عنه تجاهل مخاطر حالات الطوارئ وارتفاع النفقات كالرعاية الطبية طويلة المدى يشكك البعض الآخر في مدى ملاءمة ومطابقة النفقات الثابتة نسبي مع الأصول الاستثمارية المحفوفة بالمخاطر تطورت فعالية أساليب التنظيم الجديدة لمعدلات سحب التقاعد بعد اقتراح معدل السحب بنسبة في بنغن الإنفاق الثابت المناسب لحالة التضخم وقاعدة بنغن الدنيا والعليا وقواعد قرار غيتون وكينجلر ضعت أيض إستراتيجيات سحب أكثر تعقيد لتحديد معدل السحب يبين لنا التاريخ الحد الأقصى لمعدل السحب الدائم الم عدل وفق للتضخم على مدى ثلاثين عام لتداول ثلاث محفظات افتراضية للأسهم والسندات من وم لت الأسهم بمؤشر إس بي والسندات بمؤشر سندات الخزانة الأمريكية لمدة خمس سنوات بلغت معدلات السحب سنوي بمعدل نجاح في أفضل مرحلة وهبط معدل السحب إلى في أسوأ مرحلة بينما نجا معدل سحب في معظم فترات الثلاثين عام كلما ارتفعت حصة الأسهم زادت نسب النجاح فمثل المحفظة التي كان ما فيها من الأسهم تقلبت بشكل كبير لكنها حققت أقصى معدلات السحب كان معدل سحب قريب من وتخصيص كحد أدنى لحصة التقاعد أكثر نجاح في فترات الثلاثين عام مصادر دخل التقاعد يحصل الأفراد على دخل التقاعد من مصادر متنوعة مثل المدخرات الشخصية والفوائد خطط مدخرات التقاعد كحساب التقاعد الفردي الولايات المتحدة أو خطة ادخار التقاعد المسجلة كندا خطط المساهمة المحددة مثل كيه بي سيمبل بي إلخ خطط معاش التقاعد المحددة التأمين الاجتماعي مثل خطة معاش كندا كفالة كبار السن كندا التأمين القومي المملكة المتحدة التأمين الاجتماعي الولايات المتحدة دخل الإيجار الدخل السنوي الأرباح بيع الأصول لتوفير دخل لكل منها مخاطرها الاستثنائية أهليتها ضرائبها توقيتها طريقة دفعها واعتبارات التوزيع التي يجب دمجها في إستراتيجية الإنفاق التقاعدي نمذجة الإنفاق التقاعدي منهج تقليدي عادة ما تأخذ المناهج التقليدية للإنفاق التقاعدي شكل تحليل الفجوات تجمع هذه الأدوات في الأساس مجموعة متنوعة من متغيرات المدخلات لفرد ما وتستخدمها لإظهار احتمالية تحقيق الفرد لأهداف التقاعد المحددة وهي نموذج للنقص أو الفائض بين دخل الفرد عند التقاعد واحتياجات الإنفاق المتوقعة لتحديد إن كان لدى الفرد موارد كافية للتقاعد عند سن معين بناء على تجربتها قد تكون عشوائية غالب ما تتضمن محاكاة مونت كارلو أو حتمية متغيرات المدخلات القياسية العمر الحالي تاريخ أو سن التقاعد المتوقع متوسط العمر المتوقع المدخرات الحالية معدل الادخار الراتب الحالي معدل زيادة الراتب نسبة الضريبة معدل التضخم نسبة عوائد الاستثمارات مصاريف التقاعد المتوقعة متغيرات المدخلات الإضافية التي يمكن أن تعزز تطوير النموذج الحالة الاجتماعية عمر الزوج أصول الزوج الحالة الصحية تضخم المصاريف الطبية مزايا التأمين الاجتماعي المقدرة الفوائد المقدرة من الخطط المدعومة للموظف أهمية فئة الأصول التي تضم المدخرات الشخصية نفقات التقاعد المتوقعة بالتفصيل قيمة المنزل والرهن العقاري أرصدة التأمين على الحياة الدخل المتوقع بعد التقاعد في حالة الدوام الجزئي المخرجات نقص أو فائض ستخدم ثلاث طرق أساسية لتقدير مصاريف الفرد عند التقاعد نسب استبدال الدخل يشير الخبراء الماليون عموم إلى أن الأفراد يحتاجون إلى على الأقل من دخلهم قبل التقاعد للحفاظ على مستوى معيشتهم تعرض هذا المنهج للانتقاد من وجهة نظر مفادها أن النفقات مثل تلك المتعلقة بالرعاية الصحية ليست مستقرة مع مرور الوقت ترشيد الاستهلاك طور الأفراد نمط الإنفاق المستهدف في ظل هذا المنهج عادة قبل التقاعد والهدف من ذلك أن يظل في مستوى ثابت طيلة حياتهم يبرهن المؤيدون ذلك بأن الأفراد غالب يوفرون المال في وقت مبكر من حياتهم ويمكنهم زيادة المنافع العامة ومستوى المعيشة عبر ترشيد استهلاكهم نمذجة النفقات المباشرة يحاول الأفراد تقدير المصروفات المستقبلية مباشرة بمساعدة الخبراء الماليين باستخدام توقعات التضخم تكاليف الرعاية الصحية والمتغيرات الأخرى لتقديم نظام للتحليل مراجع تصنيف استثمار تصنيف التقاعد تصنيف علم أكتواري