في مجال التمويل يشير مصطلح مشتق ائتماني إلى أي واحد من الأدوات والتقنيات المختلفة المصممة للفصل بين المخاطر الائتمانية ثم نقلها أو خطر التخلف عن السداد من قبل شركة أو مقترض مستقل وتحويلها إلى كيان آخر غير المقرض أو المدين المشتقات الائتمانية غير الممولة هي تلك التي يجري فيها شراء الحماية الائتمانية وبيعها بين الأطراف المقابلة الثنائية دون أن يضطر بائع الحماية إلى دفع الأموال مقدم أو في أي وقت خلال فترة سريان الصفقة ما لم يحدث تخلف عن السداد عادة ما يتم تداول هذه العقود بموجب اتفاق رئيسي مع الرابطة الدولية لتبادل العملات ومشتقاتها آي إس دي إيه معظم مشتقات الائتمان من هذا النوع هي سندات مبادلة مخاطر الائتمان سي دي إس عند إبرام المشتق الائتماني من قبل مؤسسة مالية أو شركة فرعية ذات أغراض خاصة لتحمل المخاطر إس بي في مو لت المدفوعات عن طريق مشتقات الائتمان باستخدام أساليب التوريق تحويل الديون ليصدر التزام الديون من قبل المؤسسة المالية أو  لدعم هذه الالتزامات فهذا ما يعرف باسم مشتق الائتمان الممول اكتسبت عملية تحويل الديون إلى أوراق مالية شعبية متزايدة على مدى العقد الماضي إذ عرف الإصدارات البسيطة من هذه الهياكل باسم التزام الدين المكفول  أو الأوراق النقدية المرتبطة بالائتمان أو  أحادية الشريحة في المشتقات الائتمانية الممولة صن المعاملات من قبل وكالات التصنيف غالب مما يسمح للمستثمرين بتحمل شرائح مختلفة من مخاطر الائتمان وفق لرغبتهم في المخاطرة التاريخ والمشاركون بدأ سوق مشتقات الائتمان من لا شيء في عام بعد أن كان بيتر هانكوك من جي مورغان رائدا لها وبحلول عام كان هناك نحو بليون دولار من المعاملات غير المسددة شمل نصفها ديون البلدان النامية منتجات التخلف عن سداد الائتمان هي أكثر منتجات مشتقات الائتمان شيوع وتشمل المنتجات غير الممولة مثل سندات مقايضة مخاطر الائتمان والمنتجات الممولة مثل التزامات الديون المكفولة انظر المزيد من المناقشة أدناه في الخامس عشر من مايو وفي خطاب حول مشتقات الائتمان ومخاطر السيولة صرح غيثنر حس الابتكار المالي القدرة على قياس وإدارة المخاطر يستخدم المشاركون في سوق الائتمان والجهات التنظيمية والمحاكم على نحو متزايد تسعير المشتقات الائتمانية للمساعدة في اتخاذ القرارات بشأن تسعير القروض وإدارة المخاطر ومتطلبات رأس المال والمسؤولية القانونية ذكرت  في أبريل أن المبلغ الإجمالي النظري للمشتقات الائتمانية غير المسددة بلغ تريليون دولار مع إجمالي القيمة السوقية البالغة مليار دولار موقع  الإلكتروني وورد في صحيفة التايمز في سبتمبر تبلغ قيمة سوق المشتقات الائتمانية العالمية تريليون دولار على الرغم من أن سوق المشتقات الائتمانية هو سوق عالمي فإن لندن تمتلك حصة سوقية تبلغ نحو في حين تتمتع بقية بلدان أوروبا بنحو إن المشاركين الرئيسيين في السوق هم البنوك وصناديق التحوط وشركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية وشركات أخرى الأنواع وتنقسم المشتقات الائتمانية بشكل أساسي إلى فئتين المشتقات الائتمانية الممولة والمشتقات الائتمانية غير الممولة المشتقات الائتمانية غير الممولة هي عقد ثنائي بين طرفين متضاربين إذ يكون كل طرف مسؤولا عن تسديد مدفوعاته بموجب العقد نفسه أي مدفوعات الأقساط وأي مبلغ نقدي أو تسوية مادية دون اللجوء إلى أصول أخرى أم المشتقات الائتمانية الممولة تشتمل على بائع الحماية الطرف الذي يتحمل مخاطر الائتمان الذي يدفع دفعة أولية تستخدم لتسوية أي أحداث ائتمانية محتملة ومع ذلك قد يتعرض مشتر الحماية للخطر الائتماني من بائع الحماية نفسه يعرف هذا باسم مخاطر الطرف المقابل التسعير إن تسعير المشتقات الائتمانية ليس عملية سهلة وهذا بسبب التعقيد في رصد السعر السوقي للالتزام الائتماني الأساسي أن فهم الجدارة الائتمانية للمدين مهمة مرهقة لأنه ليس من السهل قياسه كمي أن حالات التخلف عن سداد الديون ليست ظاهرة متكررة وتجعل من الصعب على المستثمرين العثور على البيانات العملية لشركة قادرة على سداد ديونها على الرغم من أنه يمكن الاستفادة من مختلف التصنيفات التي نشرتها وكالات التصنيف فغالب ما تكون التقييمات مختلفة المخاطر تشكل المخاطر التي تشتمل على مشتقات ائتمانية مصدر قلق بين القائمين على تنظيم الأسواق المالية أصدر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عدة بيانات في خريف عام حول هذه المخاطر وسلط الضوء على التراكم المتزايد من تعاملات المشتقات الائتمانية إن هذه التراكمات تشكل مخاطر على السوق سواء من الناحية النظرية وفي كل الاحتمالات وهي تعمل على تفاقم المخاطر الأخرى في النظام المالي ومن بين التحديات التي تواجه تنظيم هذه المشتقات وغيرها من المشتقات المالية أن الأشخاص الأكثر دراية بها لديهم أيض المحفز الخاص لتشجيع النمو والافتقار إلى التنظيم وقد يكون الحافز غير مباشر على سبيل المثال ليس لدى الأكاديميين حوافز استشارية فحسب بل أيضا حوافز في الإبقاء على الأبواب المفتوحة للبحث انظر أيض مقايضة الائتمان الافتراضي أسهم رأس المال نص العنوان وصلات خارجية فهم المشتقات الأسواق والبنية التحتية الاحتياطي الفيدرالي تصنيف قانون مالي تصنيف مشتقات مالية