Autocall BRIC+Puola. Viimeinen merkintäpäivä 11. marraskuuta PDF
Download "Autocall BRIC+Puola. Viimeinen merkintäpäivä 11. marraskuuta 2011"
1 Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä. marraskuuta 20 Autocall BRIC+Puola Tuote, jossa on korkea todennäköisyys korkeaan vuosittaiseen kuponkiin sekä alhainen Autocall -taso (80% lähtöarvosta) Tuotevaihtoehdot: Autocall ei pääomasuojaa Autocall BRIC+Puola -sertifikaatti: Autocall BRIC+Puola -sertifikaatin tuotto ja takaisinmaksu määräytyvät viiden eri osakemarkkinan (Brasilian, Venäjän, Intian, Kiinan ja Puolan) kehityksen perusteella. Autocall BRIC+Puola tarjoaa mahdollisuuden indikatiiviseen 2,5 prosentin kuponkiin vuositasolla indeksikehityksen sijaan. Kupongin maksuun riittää, että kaikki viisi kohde-etuutta ovat vähintään 50 prosenttia lähtöarvonsa tasosta (ts. laskeneet korkeintaan 50% lähtötasosta) tarkasteluajankohtana. Kuponkimaksun tarkasteluajankohta on kerran vuodessa. Laina-aika on 5 vuotta mutta sijoitus voi erääntyä ennenaikaisesti, mikäli tarkastelupäivänä kaikki kohde-etuudet eivät ole pudonneet 20 prosenttia enempää lähtöarvoonsa verrattuna. Tarkastelupäiviä on yhteensä neljä, joista ensimmäinen on vuoden kuluttua lähtöarvon määrittelypäivästä. Mikäli sertifikaatti ei ole erääntynyt ennenaikaisesti, liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin lainan nimellispääoman olettaen että heikoiten kehittynyt kohde-etuus ei ole pudonnut viimeisenä tarkastelupäivänä enempää kuin 50 prosenttia lähtöarvostaan. Mikäli heikoiten kehittynyt kohde-etuus on tuolloin pudonnut enemmän kuin 50 prosenttia, vastaa sertifikaatin arvo heikoiten kehittyneen kohde-etuuden päätösarvoa. Esimerkkejä mahdollisuuksista: Brasiliaa, Venäjää, Intiaa, Kiinaa ja Puolaa pidetään maanosiensa johtavina kasvumaina. Todennäköisyys korkeaan vuosittaiseen kuponkiin. Esimerkkejä riskeistä: Taloudellinen epävakaus tietyissä euromaissa voi levitä kasvumaidenkin pörsseihin. Sijoittaja saattaa menettää sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan Tuoteinformaatio Autocall Laina-aika 5 vuotta Viimeinen merkintäpäivä. marraskuuta 20 Viimeinen maksupäivä 8. marraskuuta 20 Emissiokurssi 00% Pienin merkintämäärä EUR Merkintäpalkkio 2% Alustava kuponki vuositasolla 2,5% Pääomasuoja 0% Kohde-etuudet MSCI Brazil Index Fund Russian Depositary Index (EUR) S&P Nifty Index Future Hang Seng China Enterprises Index WSE WIG 20 Index Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski.
2 Markkinakommentteja Brasilia Brasilia on sekä suurena vientimaana että kotimaisen kysyntänsä vuoksi yksi maailman tärkeimmistä kasvumarkkinoista. Maan osakemarkkinat ovat vahvasti riippuvaisia hyödykkeistä, metallista öljyyn ja maataloustuotteisiin. Brasiliassa on myös merkittävää teollisuutta. Kansainvälinen valuuttarahasto IMF ennustaa maan talouskasvunpysyvän vahvana 3,6 prosentissa vuonna 202. Kasvun odotetaan olevan 3,8 prosenttia vuonna 20. Venäjä Venäjän talous ja sen kasvu on voimakkaasti riippuvainen hyödykemarkkinoista, joiden heilahtelu on historiallisesti ollut voimakkaampaa kuin yleisen talouden. Maan rahoitusmarkkinoiden kehityksen odotetaan puolestaan hidastuvan jonkin verran heikon lainakannan vuoksi. IMF odottaa BKT:n kasvavan 4, prosenttia vuonna 202 kun vastaavan luvun odotetaan tänä vuonna olevan 4,3 prosenttia. Intia Intian johto on vakaasti päättänyt stimuloida maan taloutta, mikä tarkoittaa mm. useiden julkisten toimijoiden yksityistämistä. Maan kulutuksen odotetaan kasvavan työllisyystilanteen parantuessa ja yritysten kannattavuuden ja rahoitustilanteen kehittyessä. IMF ennustaa talouden kasvun pysyvän erittäin vahvana. BKT odotetaan kasvavan 7,8 prosentilla 20 ja sen odotetaan kasvavan 7,5 prosentilla 202. For emerging Asia, although the slowdown in the United States and euro area will dampen external demand, domestic demand is expected to continue supporting growth. Lähde: IMF, World Economic Outlook, syyskuu 20 Kiina taan vaikuttaneen markkinatilanteen elpymiseen maailmanlaajuisesti. luo suotuisia edellytyksiä kotimaisille sijoituksille ja samalla positiivisen kasvun jatkumiselle. na. Vuonna 20 BKT:n odotetaan kasvavan 9,5 prosentilla ja vuonna 202 kasvun odotetaan olevan 9,0 prosenttia. Puola Puolan maltillinen sekä vakaa talouspolitiikka on suojannut talouden euroa-alueen ongelmilta. Maa isännöi jalkapallon EM-kisat 202 ja tämän odotetaan stimuloivan maan taloutta. IMF ennustaa maan talouskasvun olevan 3 prosenttia vuonna 202. Talous kasvoi 3,8 prosenttia vuonna 20
3 Mielenkiintoinen sijoitus Autocall BRIC+Puola on mielenkiintoinen sijoitusvaihtoehto. Maailman pörssit ovat kehittyneet viimeisen vuoden aikana epävakaasti, koska sijoittajat ovat tarkistaneet suhdanne-ennusteitaan ja samalla riskinottohalukkuus on pienentynyt. Osakesijoittaminen voi nykyään olla riskialtista, koska näiden ennusteiden tarkistaminen ja mahdollinen voittojen kotiuttaminen voivat vaikuttaa negatiivisesti markkinoiden kehityk seen. Perinteiset korkosijoituksetkaan eivät välttämättä ole houkuttelevia korkotason ollessa suhteellisen alhainen. Autocall BRIC+ Puola tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden tuottoon, mikäli tarkastelupäivänä mikään kohde-etuuksista ei ole pudonnut 50 prosenttia enempää lähtöarvoonsa verrattuna. Sijoitus voi erääntyä jo ensimmäisen vuoden jälkeen, jolloin sijoittaja saa alustavasti 2,5 prosentin kupongin sekä nimellisarvon, mikäli kaikki viisi kohde-etuutta ovat vähintään 80 prosenttia lähtöarvoonsa verrattuna (mikään kohde-etuus ei ole pudonnut 20 prosenttia enempää lähtöarvoonsa verrattuna, ns. Autocall -taso). Ensimmäisen vuoden jälkeen tarkastelu jatkuu vuosittain, joten sijoitus voi erääntyä ennenaikaisesti vuoden välein ensimmäisen tarkastelupäivän jälkeen, edellyttäen että heikoiten kehittynyt indeksi ei ole pudonnut 20 prosenttia lähtöarvoonsa verrattuna. 2,5 prosentin kuponki on alustava ja vahvistetaan noin 28. marraskuuta 20. (Kuponkia ei vahvisteta alle 0 prosentin tason. Tarjous voidaan perua, jos kuponki alittaa tämän). Sijoituksen kohde-etuudet Sijoituksen tuotto riippuu viiden eri osakemarkkinan kehityksestä. Näitä osakemarkkinoita edustaa sijoituksessa joko indeksi, indeksiin pohjautuva futuuri tai pörssikaupankäynnin kohteena oleva indeksirahasto ( kohde-etuudet ). ishares MSCI Brazil Index Fund Kohde-etuuksien historiallinen kehitys viideltä vuodelta* Indeksitaso syyskuu -06 syyskuu -07 syyskuu -08 syyskuu -09 syyskuu -0 syyskuu - MSCI Brazil Index Fund Russian Depositary Index (EUR) S&P CNX Nifty Index Future Hang Seng China Enterprises Index WSE WIG 20 Index EURO STOXX 50 Yllä oleva kuva näyttää BRIC+WIG -kohde-etuuksien todellisen historiallisen kehityksen verrattuna EURO STOXX 50 -indeksiin (Bloomberg: SX5E Index) ajanjaksolle 22 syyskuuta syyskuuta 20. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) ja perustettu vuonna 727. ja siitä on kasvanut kansainvälinen pankki, jolla on konttoreita ympäri maailmaa ja runsaat 40 miljoonaa asiakasta. 20). Lisätietoja RBS:stä saa sivulta RBS on voittanut kolmena peräkkäisenä vuonna Structured Products Europe Awards Best in the Nordic region -palkinnon. RBS on voittanut Best Global Structured Products House -palkinnon vuonna 2009.
4 Näin tuotto lasketaan Autocall BRIC+Puola -sijoituksen tuotto muodostuu mahdollisesta kupongista, joka on indikatiivisesti 2,5 prosenttia vuositasolla. Kohde-etuuksien lähtöarvoja verrataan vuosittaiseen tarkastelupäivän havaintoihin. Ensimmäinen tarkastelu tapahtuu vuoden kuluttua lähtöarvon määrittelypäivästä. Tuotonlaskentaehdot neljälle ensimmäiselle tarkastelupäivälle (vuodet 4) a. Mikäli kaikki kohde-etuudet ovat vähintään Autocall tasolla (80% lähtöarvosta), sijoitus erääntyy ennenaikaisesti ja liikkeeseenlaskija maksaa nimellispääoman lisäksi ehtojen mukaisen kupongin. b. Mikäli heikoiten kehittynyt kohde-etuus on tarkastelupäivänä Autocall -tason alapuolella mutta 50% lähtöarvoonsa verrattuna tuote ei eräänny ennenaikaisesti ja sijoittaja saa 2,5 prosentin kupongin. c. Mikäli jokin kohde-etuuksista on tarkastelupäivänä laskenut enem män kuin 50 prosenttia lähtöarvoonsa verrattuna, sijoitus ei maksa kuponkia vaan laina-aika jatkuu seuraavaan tarkastelupäivään. Autocall BRIC+Puola Alustava kuponki 2,5% Autocall -taso vuodet 4 80% Taso joka oikeuttaa kupongin maksuun 50% Ehdollinen pääomaturva -taso 50% eräpäivänä Autocall -taso, kupongin maksuun oikeuttava taso sekä ehdollisen pääoma turvan taso seuraavat heikoimman kohde-etuuden kehitystä. Tuotonlaskentaehdot (vuosi 5) viimeisenä tarkastelupäivänä mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti a. Jos kaikki kohde-etuudet ovat vähintään 50% lähtöarvoonsa verrattuna loppuarvon määrityspäivänä, liikkeeseenlaskija maksaa nimellispääoman sekä kupongin, jonka suuruus on alustavasti 2,5 prosenttia. Sijoitus erääntyy normaalisti. b. Mikäli heikoiten kehittynyt kohde-etuus on laskenut enemmän kuin 50 prosenttia lähtöarvonsa tasosta sertifikaatti menettää pääomasuojansa ja sijoituksen arvo on sama kuin nimellispääoma vähennettynä heikoiten kehittyneen kohde-etuuden arvonlaskulla. Kenelle Autocall BRIC+Puola sopii? Autocall voi sopia sijoittajalle, joka haluaa sijoitustuotteen, jossa on hyvä mahdollisuus suhteellisen korkeaan kuponkiin. Kupongin maksuun riittää, että kaikki viisi kohde-etuutta ovat vähintään 50 prosenttia lähtöarvonsa tasosta tarkasteluajankohtana. Sijoittaja saa vähintään sijoittamansa pääoman takaisin eräpäivänä, mikäli yksikään kohde-etuuksista ei ole laskenut enempää kuin 50 prosenttia lähtöarvonsa tasosta. Vaikka heikoiten kehittyneen kohde-etuuden muutos olisi negatiivinen, mutta pudotus on pienempi kuin 50 prosenttia, liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin lainan nimellispääoman 2. Mikäli heikoiten kehittynyt kohde-etuus on loppuarvon määrityspäivänä alle 50 prosenttia lähtöarvonsa tasosta, sijoittaja menettää ehdollisen pääomasuojansa ja sijoituksen arvoon vaikuttaa suoraan heikoimman kohde-etuuden pudotuksen suuruus. Näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille. Sijoittajan tulee tämän vuoksi sijoittaa Autocall BRIC+Puola -sertifikaattiin vain jos on valmis asettamaan koko nimellispääomansa alttiiksi markkinamuutoksille. Tuotonlaskentatapa (Esimerkissä oletetaan sijoitukseksi EUR sisältäen merkintäpalkkion 2%)*** Kehitys tarkastelupäivänä Tuotto ja takaisinmaksu Tarkastelupäivä vuodet -4 Ennenaikainen erääntyminen + kupongin maksu Kaikki kohde-etuudet 80% EI Kupongin maksu Kaikki kohde-etuudet 50% KYLLÄ KYLLÄ Sijoittaja saa 00% nimellispääomasta 2 sekä kupongin 2,5%. Sijoitus erääntyy ennenaikaisesti. Sijoittaja saa 2,5% kupongin. Sijoitus jatkuu. EI Kuponkia ei makseta. Sijoitus jatkuu. Viimeinen tarkastelupäivä (5. v) Erääntyminen + kupongin maksu Kaikki kohde-etuudet 50% 2,5 prosentin kuponki on alustava ja vahvistetaan noin 28. marraskuuta (Kuponkia ei vahvisteta alle 0 prosentin tason. Tarjous voidaan perua, jos kuponki alittaa tämän). 2 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. KYLLÄ EI Sijoittaja saa 00% nimellispääomasta 2 sekä kupongin 2,5%. Sijoitus erääntyy. Sijoittajalle maksetaan summa, joka vastaa nimellispääomaa vähennettynä heikoiten kehittyvän kohde-etuuden arvonlaskulla. Esimerkki: sijoittaja saa EUR mikäli heikoin kohde-etuus on laskenut viimeisenä tarkastelupäivänä 60% lähtöarvoonsa verrattuna.
5 Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai arvopaperiesitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä arvopaperiesitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sertifikaatin tuotto ja ehdollinen pääomasuoja on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Sijoittajan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen erääntymispäivää Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen erääntymispäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ja sertifikaatit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sertifikaatteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 27 May 20 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 3 October 20), jotka ovat saatavissa osoitteesta Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseenlaskuvolyymi alittaaa EUR , jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6,0 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus ) Kasarmikatu HELSINKI Faksi: +358 (0) Puh: +358 (0) Indeksin vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein.
6 Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Autocall BRIC+Puola? Autocall BRIC+Puola on strukturoitu sijoitustuote (sertifikaatti), jonka liikkeeseenlaskijana toimii The Royal Bank of Scotland plc ja jonka laina-aika päättyy viimeistään joulukuussa 206 mutta joka voi erääntyä myös ennenaikaisesti marraskuusta 202 alkaen kohde-etuuksien kehityksestä riippuen. Sertifikaatit täytyy merkitä vähintään viiden kappaleen eränä ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Jokaisen sertifikaatin nimellisarvo on EUR 000 ja sen emissiokurssi on 00 prosenttia, eli EUR 000 sertifikaatilta (vähimmäissijoitus EUR 5 000). Kohteena olevat sijoitukset Sijoituksen tuotto perustuu seuraavien kohde-etuuksien kehitykseen: ishares MSCI Brazil Index Fund (Bloomberg Code: EWZ UP Equity), Russian Depositary Index (Bloomberg Code: RDX Index), S&P Nifty Index Future (Bloomberg Code: IH Index), Hang Seng China Enterprises Index (Bloomberg Code: HSCEI Index) ja WSE WIG 20 Index (Bloomberg Code: WIG20 Index). Sertifikaatin tuotto ja mahdollinen ennenaikainen erääntyminen kytkeytyy heikoiten kehittyneeseen kohde-etuuteen. Miten tuotto lasketaan? Autocall BRIC+Puola maksaa kupongin vuosittain mikäli heikoiten kehittynyt kohde-etuus on vähintään 50 prosenttia lähtöarvostaan tarkastelupäivänä. Kuponki Sertifikaatin kuponki on määrä, joka indikatiivisesti vastaa 2,5 prosentin vuosittaista tuottoa. Liikkeeseenlaskija vahvistaa kupongin markkinaedellytysten perusteella noin 28. marraskuuta 20. Heikoiten kehittynyt kohde-etuus Kunkin sijoitukseen kuuluvan kohde-etuuden kehitystä mitataan vertaamalla lähtöarvon ja vuosittaisten tarkastelupäivien (yhteensä 4 suunniteltua tarkastelupäivää) välisiä arvoja. Heikoiten tarkastelupäivänä kehittyneen kohde-etuuden arvoa verrataan tämän jälkeen kahteen kriteeriin; tasoon, joka laukaisee ennenaikaisen lunastuksen) (80 prosenttia kohde-etuuden lähtöarvosta), ja varsinaisena päätöspäivänä myös tasoon joka oikeuttaa kupongin maksuun (50 prosenttia kohde-etuuden lähtöarvosta). Neljän ensimmäisen tarkastelupäivän kriteerit a) Jos kaikkien viiden kohde-etuuden arvo tarkastelupäivänä on Autocall -tasolla tai sitä korkeampi, sertifikaatti erääntyy ennenaikaisesti ja liikkeeseenlaskija palauttaa nimellispääoman ja maksaa kupongin. b) Jos heikoiten kehittynyt kohde-etuus on tarkastelupäivänä Autocall -tason alapuolella mutta 50%, saa sijottaja kupongin. c) Mikäli heikoiten kehittynyt kohde-etuuksista on tarkastelupäivänä laskenut enemmän kuin 50 prosenttia lähtöarvoonsa verrattuna, sijoitus ei maksa kuponkia vaan laina-aika jatkuu seuraavaan tarkastelupäivään. Viimeinen tarkastelupäivä Jos heikoiten kehittyneen kohde-etuuden arvo viimeisenä tarkastelupäivänä ylittää 50 prosenttia lähtöarvosta, eräpäivänä maksetaan takaisin nimellispääoma sekä kuponki. Jos sitä vastoin heikoiten kehittyneen kohde-etuuden taso on viimeisenä tarkastelupäivänä pudonnut yli 50 prosenttia lähtöarvosta, maksaa Autocall BRIC+Puola heikoiten kehittynyttä kohde-etuutta vastaavan määrän. Jos heikoiten kehittynyt kohde-etuus on pudonnut esimerkiksi 55 prosenttia lähtöarvostaan, eli laskenut 45 prosentin tasolle lähtöarvoon verrattuna, palauttaa Autocall BRIC+Puola vain EUR 450 sertifikaatilta. Sijoitusta voi siten verrata suoraan sijoitukseen heikoiten kehittyneeseen kohde-etuuteen. Tuotteen varsinaisena päätöspäivänä Autocall BRIC+Puola -sertifikaatilta näin olleen puuttuu pääomasuoja ja koko sijoitusmäärä menetetään, jos heikoiten kehittynyt kohde-etuus putoaa 00 prosenttia. Sertifikaatin tuotto rajoittuu kuponkiin, kun taas tuotteen ehdollinen pääomasuoja tai mahdollinen tuotto määräytyy ainoastaan heikoiten kehittyneen kohde-etuuden perusteella, eikä muiden kohde-etuuksien myönteinen kehitys vaikuta sertifikaatin tuottoon. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteessä. Autocall BRIC+Puola sertifikaatti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä. marraskuuta 20 Viimeinen maksupäivä 8. marraskuuta 20 Lähtöarvon määrittelypäivä 30. marraskuuta 20 Kupongin määrityspäivä n. 28. marraskuuta 20 Liikkeeseenlaskupäivä 2. joulukuuta 20 Tarkastelupäivät ( 4) Vuosittain alkaen 30. marraskuuta 202 aina 30. marraskuuta 205 asti (yhteensä 4 tarkastelupäivää) Ennenaikaiset maksupäivät Vuosittain alkaen 4. joulukuuta 202, välittömästi 0 pörssipäivää vastaavan tarkastelupäivän jälkeen Loppuarvon määrityspäivä 30. marraskuuta 206 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 4. joulukuuta 206 Selvitys Euroclear Finland Pörssirekisteröinti NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama luottokelpoisuus A+ (22. syyskuuta 20) Nimellisarvo EUR 000 Pienin merkintämäärä Nimellisesti euroa, 5 sertifikaattia Merkintäkurssi 00% Merkintäpalkkio 2% (nimellisarvosta) Alustava kuponki p.a. 2,5% (vähintään 0%) Tuotteen pääomasuoja 0% Kohde-etuudet MSCI Brazil Index Fund (EWZ UP Equity), Russian Depositary Index (EUR) (RDX Index), S&P Nifty Index Future (IH Index), Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI Index), WSE WIG 20 Index (WIG20 Index) Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -pörssissä, mikäli pörssin asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeellelaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi voimakkaasti tutustumaan arvopaperiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS Plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla 9032 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. The Royal Bank of Scotland N.V. (RBS NV) on The Royal Bank of Scotland Group plc:n etuyhteydessä oleva yhtiö. RBS NV on De Nederlandsche Bank:n valtuuttama ja pankki on joiltain osin myös Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. Joillain lainkäyttöalueilla RBS plc saattaa toimia RBS NV:n edustajana ja vastaavasti RBS NV saattaa joillakin lainkäyttöalueilla toimia RBS plc:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeellelaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeellelaskijalle kuuluvista velvoitteista eikä markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. Merkit daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland ja Make it happen ovat The Royal Bank of Scotland-konsernille kuuluvia tavaramerkkejä ja kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 0, 0 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0) , Faksi +46 (0) , Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. Lisätietoja tuotteista saa osoitteessa