Tammi-syyskuun 2015 osavuosikatsaus. Fortum Oyj - PDF
Tammi-syyskuun 2015 osavuosikatsaus. Fortum Oyj
Download "Tammi-syyskuun 2015 osavuosikatsaus. Fortum Oyj 22.10.2015"
1 Tammi-syyskuun 2015 osavuosikatsaus Fortum Oyj
2 Lopetettujen liiketoimintojen IFRS oikaisu Vuoden 2015 ensimmäisessä osavuosikatsauksessa Distribution-segmentti esitettiin lopetettuna toimintona. Tästä johtuen jatkuvat toiminnot ja lopetetut toiminnot esitetään erikseen. Vertailukauden tiedot vuodelle 2014 on muutettu vastaavasti Oikaistut vertailutiedot vuoden 2014 neljänneksille on esitetty julkistetussa pörssitiedotteessa 2
3 Megatrendeillä on merkittävä vaikutus energiasektoriin maailmanlaajuisesti Ilmastonmuutos ja CO 2 -päästöjen hinta Uudet teknologiat; digitalisaatio Muutokset makrotaloudessa Kaupungistuminen ja sähköistyminen Kuluttajakäyttäytymisen muutokset Resurssitehokkuus 3
4 Painopiste strategisessa suunnittelussa tulevaisuuden suunnan määrittämiseksi Tulevaisuuden suunta Pyrimme löytämään parhaan tavan lisätä investointeja uusiutuvaan energiantuotantoon Etsimme keinoja kasvattaa nykyaikaisten energiapalvelujen tarjontaamme kuluttajille, yhteisöille ja yrityksille Seuraamme jatkuvasti energia-alan rakennemuutoksen tarjoamia uusia mahdollisuuksia Toiminnan tehokkuus Haemme jatkuvasti keinoja parantaa nykyisen tuotantokapasiteettimme tehokkuutta pysyäksemme kilpailukykyisenä näinkin matalilla sähkön hinnoilla VISIO STRATEGIA RAKENNE Kerromme lisää ja konkreettisia toimia tilinpäätösraportissa 4
5 Kehitämme uusia energiaratkaisuja Nures lisätilaus Fukushimaan Intian aurinkovoimalalle, tunnustuspalkinto Otso-bioöljyn vienti käyntiin Charge&Drive laajenee HorsePower hyvään alkuun Kaukolämpöä uusilla keinoilla Espoossa Uudet CHPlaitokset Puolaan, Naantaliin ja Liettuaan 5
6 Vuoden 2015 kolmannen neljänneksen tulos Tunnuslukuja, miljoonaa euroa III/2015 III/2014 I-III/2015 I-III/ Viim. 12 kk Liikevaihto, jatkuvat toiminnot Vertailukelpoinen EBITDA, jatkuvat toiminnot Liikevoitto: Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot Fortum yhteensä Vertailukelpoinen liikevoitto: Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot Fortum yhteensä Voitto ennen veroja: Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot Fortum yhteensä Osakekohtainen tulos: Jatkuvat toiminnot -0,74 0,06-0,28 0,63 1,22 0,31 Lopetetut toiminnot 0,00 0,04 4,92 2,28 2,33 4,97 Fortum yhteensä -0,74 0,10 4,64 2,91 3,55 5,28 Liiketoiminnan rahavirta, jatkuvat toiminnot
7 Yhteenveto vuoden 2015 kolmannesta neljänneksestä Fortumin tulosta rasitti Päätös Oskarshamn 1- ja 2 ydinvoimayksiköiden sulkemisesta Ruotsissa Jatkuva sähkön hintapaine Poikkeuksellisen runsas virtaama ja myöhäinen lumen sulaminen kasvattivat vesivarantoja nopeasti ja aiheuttivat painetta sähkön hintaan erityisesti Ruotsissa ja Norjassa. Vesitilanne vaikuttaa Suomen aluehintoihin paljon Norjaa ja Ruotsia vähemmän, mistä syystä sähkön hinnat laskivat Suomessa vähemmän Ennätyskorkea vesivoimantuotanto Osallistumme Fennovoiman ydinvoimahankkeeseen Suomessa 6,6 % osuudella Arvioimme, että Russia-segmentin vuotuisen liikevoittotavoitetason (EBIT), 18,2 miljardia ruplaa, saavuttaminen viivästyy 2-3 vuodella. Aiemmin tavoitteena oli saavuttaa tämä taso tänä vuonna investointiohjelman valmistuttua. 7
8 Markkinatilanne vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä Pohjoismaat Sähkönkulutus oli Pohjoismaissa heinä-syyskuussa vertailukauden tasolla Pohjoismaiset SPOT-hinnat noin 19 euroa /MWh vertailukautta matalammat, aluehinnat olivat Suomessa 8 euroa /MWh matalammat ja Ruotsissa 18 euroa /MWh matalammat Euroopan liiketoimintaympäristö ja päästömarkkinat Eurooppa-neuvosto hyväksyi virallisesti syyskuussa Euroopan komission ehdotuksen luoda EU:n päästökauppajärjestelmän alaisuuteen varanto jakamattomille päästöoikeuksille Ehdotuksen mukaisesti markkinavakausmekanismi astuu voimaan tammikuussa 2019 Venäjä Sähkön kulutus Fortumin toiminta-alueilla oli samalla tasolla kuin Q3/2014 Uralin alueella sähkön spot-hinta ruplissa laski 10 % verrattuna Q3/2014:een 8
9 varastojen energiasisältö (TWh) Pohjoismaiden vesivarastot referenssitaso Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Nord Pool Spot 9
10 Pohjoismainen sähkön markkinahinta EUR/MWh Nord Pool Spot -systeemihinta Forwardit Lähde: Nord Pool Spot, Nasdaq Commodities 10
11 USD / bbl 150 Raakaöljyn hinta (ICE Brent) 35 USD / t GBp / therm Polttoaineiden ja CO 2 -päästöoikeuksien hinnat CO 2 -hinta (ICE EUA) EUR / tco Hiilen hinta (ICE Rotterdam) 100 Kaasun hinta (ICE NBP) Lähde: ICE Markkinahinnat, ; futuurinoteeraukset
12 Sähkön hintakehitys Pohjoismaissa ja Venäjällä -58 % -10 % -35 % -11 % Includes capacity income 12
13 Q3: Matalat sähkön hinnat heikensivät tulosta edelleen vesivoimatuotanto kompensoi hieman Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa 13
14 Tammi - syyskuu: Selvästi vertailukautta matalampi sähkön myyntihinta Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa 14
15 Tulos
16 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Miljoonaa euroa Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto III/2015 III/2014 III/2015 III/2014 I-III/2015 I-III/2014 I-III/2015 I-III/2014 Power and Technology Heat, Electricity Sales and Solutions Russia Muut Jatkuvat toiminnot, yhteensä Lopetetut toiminnot Fortum yhteensä Jatkuvien toimintojen kertaluonteiset erät: heinä-syyskuussa -770 (8) miljoonaa euroa ja tammi-syyskuussa -778 (67) miljoonaa euroa liittyen lähinnä päätökseen sulkea Oskarshamn 1- ja 2 -ydinvoimayksiköt Ruotsissa ennenaikaisesti. 16
17 Oskarshamn 1- ja 2 -ydinvoimayksiköiden ennenaikainen sulkemispäätös -784 miljoonaa euroa liikevoitossa -104 miljoonaa euroa osuudessa osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta (verojen jälkeen) Pääasiassa OKG AB:n omaisuuserien alaskirjaus koskien yksiksiköitä 1 ja 2 Varaus tulevia investointeja ja kuluja varten Fortumin OKG AB:ta koskevien IFRSoikaisujen alaskirjaus, esim. aktivoidut vieraan pääoman menot ja käytöstä poistamiseen liittyvät menot +173 miljoonaa euroa tuloveroissa Liikevoittoon sisältyvien alaskirjausten ja varausten positiivinen verovaikutus -710 miljoonaa euroa kauden voitossa Vaikutus osakekohtaiseen tulokseen -0,80 euroa 17
18 Power and Technology Q Selvästi matalammat saavutetut sähkön hinnat Pohjoismainen systeemi-spot Ruotsin aluehinnat Ennätyskorkeat vesivoiman tuotantomäärät Tammi-syyskuu 2015 Selvästi matalammat saavutetut sähkönhinnat Ensimmäinen neljännes poikkeuksellisen leuto, toisella neljänneksellä lähihistorian korkein sadanta ja kolmannella neljänneksellä voimakas tulovirtaama kasvatti vesivarantoja nopeasti Miljoonaa euroa III/2015 III/2014 I-III/2015 I-III/ Viim. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 14,2 11,6 Bruttoinvestoinnit
19 Heat, Electricity Sales and Solutions Q Vertailukelpoista liikevoittoa heikensi lähinnä matalampi CHP-laitosten sähkönmyynnistä saavutettu hinta Tammi-syyskuu 2015 Vertailukelpoinen liikevoitto vertailukauden tasolla Vertailukautta matalampia sähkön hintoja tasoittivat matalammat polttoainehinnat Kuluttajamarkkinoilla Fortumin sähkönmyynnin asiakasmäärä kasvoi edelleen ja myyntikate parani Miljoonaa euroa III/2015 III/2014 I-III/2015 I-III/ Viim. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 8,7 7,7 Bruttoinvestoinnit
20 Russia Q Vertailukelpoista liikevoittoa heikensivät Vertailukautta matalammat sähkönhinnat Heikompi rupla Tammi-syyskuu 2015 Heikentynyt Venäjän rupla vaikutti tulokseen negatiivisesti noin 54 miljoonaa euroa Tulos pitää sisällään 32 miljoonaa euroa CSA-varauksen purkua Miljoonaa euroa III/2015 III/2014 I-III/2015 I-III/ Viim. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA* Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 5,6 7,3 Bruttoinvestoinnit * Ei sisällä tuotantokapasiteettia koskeviin ehtoihin liittyvän varauksen purun nettovaikutusta 20
21 Lopetetut liiketoiminnot (Distribution-segmentti) Q3 ja tammi-syyskuu Fortum sai päätökseen Ruotsin siirtoliiketoiminnan myynnin. Fortum kirjasi noin 4,3 miljardin euron kertaluonteisen myyntivoiton, eli 4,82 euroa osaketta kohden. Taulukko sisältää tammi-maaliskuussa 2014 Suomen sähköverkkoliiketoiminnan tuloksen, tammi-toukokuussa 2014 Norjan sähköverkkoliiketoiminnan tuloksen, ja koko vuodelta 2014 sekä tammi-toukokuussa 2015 Ruotsin sähköverkkoliiketoiminnan tuloksen Miljoonaa euroa III/2015 III/2014 I-III/2015 I-III/ Viim. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Bruttoinvestoinnit
22 Tuloslaskelma Miljoonaa euroa III/2015 III/2014 I-III/2015 I-III/ Viim. 12 kk Liikevaihto Muut tuotot ja kulut Vertailukelpoinen liikevoitto Myyntivoitot ja muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tuloksesta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Kauden voitto, jatkuvat toiminnot Kauden voitto, lopetetut toiminnot Kauden voitto, Fortum yhteensä Tulos/osake, (euroa), jatkuvat toiminnot -0,74 0,06-0,28 0,63 1,22 0,31 Tulos/osake, (euroa), lopetetut toiminnot 0,00 0,04 4,92 2,28 2,33 4,97 Tulos/osake, (euroa), Fortum yhteensä -0,74 0,10 4,64 2,91 3,55 5,28 22
23 Rahavirtalaskelma Miljoonaa euroa III/2015 III/2014 I-III/2015 I-III/ Viim. 12 kk Liiketoiminnan rahavirta Toteutuneet kurssierot Muu liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta, jatkuvat toiminnot Liiketoiminnan rahavirta, lopetetut toiminnot Liiketoiminnan rahavirta, Fortum yhteensä Investointien rahavirta Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Myyntien rahavirta Muut investointien rahavirran erät Investointien rahavirta, jatkuvat toiminnot Investointien rahavirta, lopetetut toiminnot Investointien rahavirta, Fortum yhteensä Rahavirta ennen rahoitusta, Fortum yhteensä
24 Tunnusluvut Miljoonaa euroa Viim. 12 kk 2014 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), jatkuvat toim Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), koko Fortum Korollinen nettovelka, koko Fortum Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate, koko Fortum -1,3 2,3 ilman Värmen rahoitusta -1,4 2,0 Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE 25,8 19,5 Likvidit varat yhteensä 8,0 miljardia euroa Luottolimiitit yhteensä 2,2 miljardia euroa 24
25 Velkasalkku ja keskikorko ( ) Lainojen vuosittainen erääntyminen Joukkovelkakirjalainat Muut pitkäaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta Muut lyhytaikaiset velat Korollista velkaa oli yhteensä miljoonaa euroa Keskikorko 4,0 % (3,7 %) Velkasalkku pääasiassa EUR- ja SEK-määräinen. Salkun keskikorko 2,8 % (2,9 %) 669 (681) miljoonaa euroa vaihdettu RUB-määräiseksi. Keskikorko sisältäen suojauskustannuksen 13,8 % (11,3 %) Lisäksi Fortumilla on useiden vastapuolten kanssa Credit Support Annex -sopimuksia, joista on saatu 200 miljoona euroa. Vastaava summa on kirjattu lyhytaikaisiin velkoihin. 25
26 Näkymät
27 Näkymät Pohjoismaiset markkinat Fortum arvioi edelleen, että sähkön kysyntä Pohjoismaissa kasvaa tulevina vuosina keskimäärin noin 0,5 % vuodessa Sähkön suhteellisen osuuden energian kokonaiskulutuksesta odotetaan kasvavan edelleen Venäjä Arvioimme, että Russia-segmentin vuotuisen liikevoittotavoitetason (EBIT), 18,2 miljardia ruplaa, saavuttaminen viivästyy 2-3 vuodella. Aiemmin tavoitteena oli saavuttaa tämä taso vuoden 2015 aikana investointiohjelman valmistuttua. Avaintekijät ja riskit Taloudelliset Poliittiset Valuuttakurssit Sähkön tukkuhinta ja volyymit Kysyntä ja tarjonta Vesivarastot CO 2 -päästöoikeuksien hinta Polttoaineet Voimalaitosten käytettävyys 27
28 Näkymät Vuosittaiset investoinnit lukuun ottamatta mahdollisia yrityskauppoja 2015: noin 600 miljoonaa euroa Suojaukset Loppuvuosi 2015: noin 65 % suojattu hintaan noin 36 euroa/mwh 2016: noin 35 % suojattu hintaan 34 euroa/mwh 2017: noin 15 % suojattu hintaan 33 euroa/mwh Verotus Fortumin veroaste vuonna 2015 on % Ruotsin parlamentti hyväksyi ydinvoimakapasiteetin veron 17 % noston. Vero astui voimaan Verotuksen muutoksen vaikutuksen arvioidaan olevan Fortumille vuositasolla noin 15 miljoonaa euroa, joka on vähennyskelpoinen yhtiöverotuksessa 28
29 Lisätietoja