Die Stadt liegt an der Südspitze der gleichnamigen Wismarbucht an der Ostsee mit den Koordinaten 11° 27 östlicher Länge und 53° 54 nördlicher Breite. Hier münden das Flüsschen Köppenitzbach und die im Gründungsjahrhundert künstliche geschaffene Stadtgrube, gespeist aus dem Mühlenteich, in die Hafenbecken zur Ostsee. Der 1572 von Tilemann Stella, dem herzöglichem Hofbaumeister, geschaffene Kanal, zunächst Viechelsche Fahrt genannt (Erst ab dem 19. Jahrhundert bürgerte sich der Name Wallensteingraben) ein, fließt östlich der Altstadt in die Ostsee.Der Kanal hatte einen Höhenunterschied von 37 Meter zu überwinden und versandete nach Fertigstellung wegen Unbrauchbarkeit. Im Stadtgebiet befinden sich mehrere kleinere und zwei größere Seen, wovon der Mühlenteich der größere ist und der Viereggenhöfer Teich.-- -- [[Benutzer:Detlef Schmidt|Detlef Schmidt]] 20:57, 20. Mär. 2009 (CET)