기본모형의 세계관에는 3개국과 각 국에 석유제품을 독점생산하고 수출하는 정유기업 1,2,3이 있다고 전제한다. 각 정유기업은 1국과 2국 시장에서 과점 경쟁을 하게되며 원유 1단위 당 석유제품 1단위를 생산한다.
기본모형에 대해 설명하면, 먼저 다음과 같은 세계관을 가정한다. 3개국(1국, 2국, 3국)이 존재하며 각 국에는 석유제품을 독점으로 생산하는 정유기업 1, 2, 3이 있다고 전제한다. 이는 FTA가 일종의 특혜무역협정(preferential trade agreement)이라는 점에서 FTA를 체결하는 당사국(1국과 2국) 외에도 역외국(3국)이 존재해야 하기 때문이다. 각국에는 앞서 언급한 바와 같이 독점 정유기업이 있어 자국에 석유제품을 공급하는 한편 다른 국가들로 석유제품을 수출한다. 이에 따라 각각의 정유기업들의 1국과 2국 시장에서 과점 경쟁을 하게 된다. 그리고 이들 정유기업들은 그 외 지역의 원유생산 기업들로부터 원유를 구매하며 원유 1단위 당 석유제품 1단위를 생산하는 것으로 가정하였다.