제도 개선의 핵심인 재산 소득환산율 인하를 위해 재산 소득환산 제도 도입 배경을 살펴보아야 한다. 이 제도를 이루고 있는 기본공제액과 소득환산율 중 소득환산율은 기본공제액을 제외한 나머지 재산은 2년간 균등하게 나누어 소진한다는 논리로 설정되었는데, 이는 현실성과 사회적 합의에 바탕을 둔 것이다. 
따라서 결국 제도 개선의 핵심은 재산의 소득환산율 인하에 있다. 하지만 이를 위해서 재산의 소득환산 제도를 도입하게 된 배경을 먼저 살펴볼 필요가 있다. 이 제도는 기본공제액과 소득환산율로 이루어져 있는데, 이 중에서 기본공제액은 제도의 연착륙과 최저 주거보장이라는 취지에서 도입된 것이다. 일반재산의 소득환산율은 기본공제액을 제외한 나머지 재산에 대해 2년 동안 균등하게 나누어 소진한다는 논리로 설정되었다. 금융 재산은 유동성을 감안하여 일반재산보다 1.5배 높게 설정되었으며, 자동차의 경우 당시의 국민 정서를 감안하여 100%로 정해졌다. 특히, 소득환산율에서 “ 왜 2년 소진” 인가라는 점은 논리적 설득력을 갖기보다는 현실성과 사회적 합의 － 소득 인정액 전문위원회 심의 －에 바탕을 둔 결과라고 볼 수 있다. 앞서 이론적 배경에서 기술한 바와 같이 이자율에 근거하여 환산율을 설정할 경우 2003년 당시 최고 재산액이 1억을 초과하게 된다. 1억을 넘는 재산을 가진 사람이 공공부조 수급자가 된다는 것에 대한 국민적 반감과 재정 부담 등을 고려할 때 적절치 못하다는 것이 당시의 평가였다(여유진 외, 2011).