1997년 IMF엔 케이블TV 수신료는 부담이었고 해약자 급증, 신규가입자 대폭 감소는 물론 환율 폭등으로 케이블TV 사업자들은 엄청난 손실을 입었다. 많은 PP들은 문을 닫을 수밖에 없는 상황에 몰렸다. 여러 방송사들이 연쇄 부도 및 화의신청을 내는 상황에 이르렀고 동아TV는 1998년에 방송을 중단하였다. 1997년 대다수 SO들이 적자를 면치 못하였고, 1998년 감량경영 및 구조조정의 결과 대부분 흑자를 기록하였다.
1997년 말에 갑자기 닥친 IMF 위기는 제자리를 잡기 위해 안간힘을 쓰던 케이블TV산업계를 고사직전의 상황으로 몰아넣는 치명타가 되었다. 실업사태와 임금삭감으로 소득이 줄어든 가입자들에게는 케이블TV 수신료도 부담스러울 수밖에 없다. 해약자가 급증했을 뿐 아니라, 신규가입자도 대폭 줄어들 수밖에 없어서 수신료 수입이 감소함은 물론, 환율 폭등으로 인해 각종 방송 장비 등을 외화리스로 들여온 케이블TV 사업자들은 엄청난 환차손을 입게 되는 상황에 처했다. 극도로 위축된 소비심리와 기업의 구조조정은 광고시장에서도 찬바람을 불러일으켰다. 모기업의 어려움은 현실적으로 자체 수익을 발생시키지 못하고 있는 많은 PP들에게 직접적인 위협으로 다가올 수밖에 없는 실정이었다. 많은 PP들이 매각 대상으로 나오거나, 모기업으로부터 지원이 중단되어 극심한 경영난을 겪거나 문을 닫을 수밖에 없는 상황에 몰렸다. 살인적인 고금리는 차입에 의존했던 사업자들의 금융 비용을 상승시켰고, 급기야 다솜방송, 기독교TV, 센추리TV, GTV 등이 연쇄 부도 및 화의신청을 내는 상황에 이르렀고 동아TV는 1998년 10월부터 방송을 중단하게 되었다.
이러한 사정은 케이블TV사업자의 경영성과에 그대로 반영되어 1997년의 경우 결산 결과 7개 SO만이 소폭의 흑자를 기록하였을 뿐 대다수 SO들이 적자를 면치 못하였고, 1998년 감량경영 및 구조조정의 결과 서비스를 제공하는 SO 가운데 21개사가 흑자를 기록하였다. PP의 경우 상황은 더욱 심각하여 1997년 결산 결과 39쇼핑, 드라마넷, MBN 등 3개 채널만이 소폭의 흑자를 기록했으며 1998년에도 39쇼핑과 LG 홈쇼핑, MBN만이 흑자를 기록하였다.