이론의 핵심은 지리적 근접성에 따른 대면접촉과 지식이전의 효과가 의사결정의 질에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다는 것으로, 인접한 개인이나 기관은 협력과 협엽의 기회를 더 많이 가질 수 있고 그에 따라 더 정확하고 완성도 높은 정책을 만들어낼 수 있다는 것이다.
이론의 핵심은 지리적 근접성에 따른 대면접촉과 지식이전의 효과는 의사결정의 질에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다는 것이다. 지리적 근접성은 정보의 양적 풍부성과 질적 고도화에 기반한 정보 우위(informational advantage)를 통하여 의사결정의 질을 제고할 수 있다. 선행연구들도 지리적 근접성은 포트폴리오 의사결정 및 투자성과에 긍정적 영향을 미치고, 분석가의 예측 정확성에 영향을 미치며, 지식의 이전에 긍정적 영향을 미치며, 더 나아가 감독 및 규제의 효과성에 유의한 영향을 미친다고 주장한다(Baik et al., 2010; Bodnaruk, 2009; Ivkovich & Weisbenner, 2005; Malloy, 2005; Audretsch & Feldman, 1996; DeFond et al., 2011; Kedia & Rajgopal, 2011). 이러한 지리적 근접성이 정보의 이전과 의사소통의 기회를 증대시키는 데 기여한다면, 근접지역에 위치한 개인이나 기관은 상대적으로 협력과 협업의 기회를 더 많이 가질 것이고 그에 따라 더 정확하고 완성도 높은 정책을 만들어낼 수 있다는 것이다.