값싼 수입재가 원재료 및 중간재의 대체제가 되기 때문에 임금이 오르면 노동수요는 감소한다. 즉 무역 자유화로 인한 수입증가는 원자재와 중간재의 대체재 증가로 이뤄지고 최종재의 수요탄력성을 높인다.
Hasan et al.(2007)은 주별 산업 데이터를 이용 인도의 무역자유화와 노동시장 규제 완화가 제조업의 노동수요 탄력성에 미치는 영향을 분석하였다. 이론적으로 보면, 무역자유화에 따라 저렴한 수입재가 원재료 및 중간재의 대체재가 되기 때문에 임금이 조금만 오르더라도 노동수요의 감소는 더욱 커진다. 즉 무역자유화에 따른 수입증가는 원자재와 중간재에 대한 대체재 증가로 이뤄지고 또한 최종재의 수요탄력성 증가를 일으킨다. 이 논문의 실증분석 결과는 이론과 일치한다. 인도의 경우 무역자유화가 제조업의 노동수요탄력성을 증가시키는 것으로 나타났다. 특히 노동수요 탄력성은 노동시장이 유연한 지역(해고와 고용에 대한 규제가 덜한 지역)일수록 높게 나타났다.