진출지역의 임금 상승 및 자본 비용 감소 비중에 따라 기업의 해외투자는 역-U자 형태를 띤다고 본다. 이를 통해 미국 기업의 대중국투자 변화를 설명하고자 하였다.
모형의 핵심은 진출지역의 자본축적으로 인한 임금의 상승과 자본비용의 감소의 비중이다. 자본의 축적은 노동력을 상대적으로 희소하게 만들어 임금을 상승시키고 이는 해외진출의 매력을 감소시키는 요인이 된다. 반면 자본비용의 감소는 해외진출의 매력을 증가시키게 되는데, 자본축적의 이 두 상충되는 효과의 비중에 따라 기업의 해외투자가 증가했다가 다시 감소하는 역-U자 형태의 모양을 띠게 된다고 결론을 지었다. 그리고 이러한 모형을 통하여 미국 기업의 대중국투자가 증가했다가 다시 감소하여 미국 국내투자로 전환되는 현상을 이론적으로 설명하고자 했다.