세율이 상승하면 실질임금의 하락을 가져와 근로의욕 저하를 일으키고 임금 인상압력으로 이어져 고용부담을 야기할 수 있다.
고용보험을 포함한 국가재정 지출의 대부분을 충당하는 조세제도는 세율 상승의 경우, 근로보수, 즉 세후임금 및 실질임금의 하락을 가져와 소득효과로 인한 부(負)의 고용효과를 가져온다. 즉 소득세율의 인상은 근로의욕을 저하시킬 유인이 존재하며, 이는 곧 세전임금의 인상압력으로 이어져 추가적인 고용부담을 가져올 수 있다. 그렇다면 세율의 하락은 고용지표에 긍정적으로 작용할 것인가? [그림 1]은 1979∼2011년 기간 미연방정부의 최고한계세율(Federal top marginal tax rates)과 평균 실업률(Average unemployment rates)의 변화를 보여준다.