Case et al(1993)은 실거래가 기반의 부동산지수를 통한 헤지의 가능성과 위험 헤지를 위한 부동산 소유주들의 파생상품 활용 가능성을 예측했다.
첫 번째는 인플레이션 헤지를 위해 만든 지수가 인플레이션을 반영하지 못한다는 것, 두 번째는 인플레이션은 언젠가는 낮아진다는 것, 그리고 마지막으로 선물을 위한 기초자산이 없어 상품을 모으려 하는 수요자가 없다는 것이다. 반면, Case et al.(1993)은 부동산의 경우 실제 거래된 가격 자료를 이용하여 부동산지수를 만든다면, 부동산 가격 변화를 잘 반영할 수 있어 적절한 헤지가 가능할 것이라 보았다. 또한 부동산 가격의 경우 예측하기 힘들고 개인 자산의 중요한 기초자산이기 때문에, CPI 선물지수와 달리 기초자산을 소유한 소유주는 위험을 헤지하고자 파생상품을 활용할 수 있을 것이라 예상했다.