스마트 축소는 인구감소에 따라 도시 기능을 중심부로 집적 유도해 계획적 축소를 하는 것이며 공동화에 대응하는 것이다. 
스마트 축소는 과소화 및 공동화 대응하기 위해 중심부로의 집적 유도를 통한 주변부의 계획적 축소를 지향한다. 인구감소와 그에 따른 공동화에 대응하여 철거와 복원을 추진하되, 거점으로의 기능 집적 및 다기능․복합화 등 콤팩트화 전략과 병행할 필요가 있다. 특히, 대도시권 내에서도 중심도시, 특히 국토권과 관련하여 거주지로부터의 접근성 및 연결성을 일정 수준 이상으로 유지시켜야 하는 기초중심지 또는 고차중심도시의 경우, 기능의 집적과 다기능 복합화를 중점적으로 추진할 필요가 있다. 반면, 대도시권 내 주변부의 경우, 상대적으로 인구감소 및 공동화의 속도와 폭이 클 것이므로 철거 및 복원을 전면적으로 시행할 필요도 있다. 중심도시 내 시가지 일부에서 공동화가 일어날 경우, 친환경적 철거 및 복원을 적극 검토하여야 할 것이다.