1960~70년대 정부는 전략적 산업 육성을 위한 신용할당 수단으로 은행을 통제, 시중은행의 실질적 소유자가 되었고 금융기관을 직접 규제했다. 은행 중심의 간접금융시스템은 경제 발전을 이끌었지만, 정부의 규제와 보호는 은행의 도덕적 해이를 불러왔다.
정부는 1960~70년대 경제개발계획을 추진하는 과정에서 전략적 산업을 육성하기 위한 신용할당 수단으로서 은행을 통제하였다. 은행 대주주의 의결권을 제한하고 시중은행에 대한 실질적 소유자가 되었으며, 금융기관에 대한 여⋅수신 금리 규제, 금융기관 여신에 대한 직접통제, 여신금지부문 지정, 중소기업대출비율제도, 제조업대출 지도비율제도 등의 직접규제 수단을 사용하였다(한국은행[2011]). 이와 같은 은행을 중심으로 하는 간접금융시스템은 경제발전의 견인차 역할을 하였다(한국경제 60년사 편찬위원회[2010]). 그러나 은행에 대한 정부의 규제와 보호는 위험을 건전하게 관리하지 않고 과도한 위험(excessive risk-taking)을 무릅쓰는 은행의 도덕적 해이(moral hazard)를 초래하였다. 은행은 정부가 대기업 여신을 보장한다는 확신하에 부채비율이 높은 대기업에 지속적으로 여신을 제공하는 한편 기업감시기능은 소홀히 하였다(심영[1999]).