자국 법인세율이 인접국보다 높으면, 자국 기업 경쟁력이 동일 제품 제작 인접국에 비해 상대적으로 약해진다. 이 경우 자국 내 자본량이 감소하게 되고 부동산 가격과 실효 임금 등이 하락할 수 있다.
단적인 예로 자국의 법인세율이 인접국의 세율보다 높을 경우, 자국 기업의 경쟁력은 동일한 제품을 만드는 인접국에 비해 상대적으로 약해진다. 만일 자본 이동이 자유로운 상황이라면 기업들은 생산이나 영업활동을 세율이 낮은 인접국으로 이전시킬 유인이 발생한다. 이 경우 자국 내 자본량은 감소하게 되고, 이는 이론적으로 토지나 노동 등 이동이 상대적으로 자유롭지 않은 생산요소의 한계생산성 하락으로 이어져 결국 부동산 가격과 실효 임금 등의 하락까지 불러올 수 있다. 한편 인접국의 입장에서는 법인세율을 낮춤으로써 경쟁국 기업의 생산활동과 FDI를 유치할 가능성이 커진다. 이는 경제활동과 고용을 증가시키게 되며, 자본량의 증가는 실효 임금의 상승으로 이어진다.