근린재생형 도시재생사업은 원도심의 쇠퇴지역을 대상으로 지역의 전통, 특성을 계승하고 발전시키기 위해 주민 소통을 원활하게 하고 공동체 기반을 강화시킨다. 대표적으로 마치츠쿠리, 뉴딜커뮤니티 등이 있다. 지역 필요에 의해 중첩된 형태로 추진되며 두가지 형태로 구분된다.
근린재생형 도시재생사업은 “지역의 전통과 특성을 계승, 발전시키기 위해 지역의 물리적 사회적 인적 자원을 활용해 추진하는 공동체 활성화 사업으로서 주민 또는 공익법인 등이 제안하는 사업”이다(도시재생사업단, 2012, p.200). 주로 마을(Community) 단위로 이루어져 주민 간 소통을 원활하게 하고 공동체 기반을 강화하는 형태로서 경제기반형 도시재생사업에 비해 소규모로 추진되며, 원도심의 재래시장이나 주거지 등 쇠퇴 지역을 대상으로 한다. 일본의 마치츠쿠리, 영국의 뉴딜커뮤니티(NDC, New Deal for Community), 지역 일자리 창출 기금(WNF, Working Neighborhood Fund) 등을 활용한 근린재 생사업, 한국의 살고 싶은 도시 마을만들기 사업 등의 다양한 활동이 이에 해당한다. 지역 니즈(needs)에 근거해 복잡다기한 사업이 중첩된 형태로 추진하는 경우가 많으며, 근린재생형 도시재생사업은 다시 구도심 활성화형과 프로그램 연계형으로 구분된다(이영은, 2012, p. 129).