채무자 우호적으로 제도가 변화하며 채권자 수가 많거나 추심과정이 경쟁적으로 이루어질 경우 채무자는 비효율적인 파산을 선택할 확률이 높아지며  이를  해결하기 위해 ‘질서 있는’ 채무 조정 과정이  필요하다.
한편 이와 같은 상시적 채무 조정 제도를 경제 여건에 따라 변경하는 데 있어서 한 가지 유의해야 할 점은 이와 같은 제도상의 변화가 채무자들이나 채권자의 행태 변화를 가져올 수 있으며 이러한 것이 비효율을 초래할 수 있다는 점이다. 채무자 우호적으로 제도가 변화함에 따라 채권자의 추심이 완화되거나 현실적으로 추심이 이루어지기 어려울 경우 개인은 파산보다는 잠재 파산 상태를 선택하게 되며, 채권자의 수가 많거나 이러한 추심 과정이 경쟁적으로 이루어질 경우 채무자는 보다 비효율적인 파산을 선택할 확률이 높게 된다는 점이다. ‘채권자의 딜레마 모형’에 따르면 채권자의 전략적 행동이 파산이라는 비효율적인 균형을 가져오며 따라서 이를 해결하기 위해 ‘질서 있는’ 채무 조정 과정으로 법적 중재 과정이 필요함을 시사한다.