이더리움 재단에서는 이더리움의 장점을 살려 크라우드 펀딩을 시작하였다. 비지니스 모델은 혁신적이었는데, DAO를 소유한 투자자들이 투자를 받으려는 사업체의 제안서를 검토하고 DAO를 투자하는 방식이다. 투자를 받은 사업체는 투자액을 이용해 사업을 하고 이윤을 다시 투자를 한 투자자에게 줄 수 있다. 이더리움의 투명성을 이용하여 투자자들은 자신이 투자한 돈의 유동을 쉽게 알 수 있다는 장점이 있다.  
2016년 4월, 이더리움 재단에서는 이더리움의 장점을 살려 크라우드 펀딩을 시작하였다. The Decentralized Autonomous Organization(The DAO)라고 칭하는 스마트 컨트랙을 구현하여서 투명하게 펀딩을 받으며, 주식회사에 투자하는 방식과 비슷하게 투자하여 지분을 받는 방식으로 구현하였다. DAO라는 통화단위를 이용하여 투자자들은 투자한 액수만큼 DAO를 소유할 수 있게 하였다. 비지니스 모델은 아주 간단하면서 혁신적이었다. DAO를 소유한 투자자들이 투자를 받고자 하는 사업체의 제안서를 검토하고 DAO를 투자하는 방식이다. 투자를 받은 사업체는 투자액을 이용하여 사업을 하고 이윤을 다시 투자를 한 투자자에게 줄 수 있다. 이더리움의 투명성을 이용하여 투자자들은 자신이 투자한 돈의 유동을 쉽게 알 수 있게된다는 장점이 있다. 실제로 이 크라우드 펀딩은 엄청난 성공을 거두어서 6월 초 한화 기준으로 약 2천억원이 넘는 돈을 모았다. 크라우드펀딩 역대 최고액을 갱신하며 시장의 큰 기대를 받았지만, 6월 18일, 해커들에 의해서 The DAO에 보관되어 있는 360만개 이상의 이더들이 해커의 계정으로 옮겨졌다. 이 사건으로 인해서 당시 1 이더의 가치는 20달러에서 이틀만에 13달러로 하락했다. 실제로 공격은 이더리움의 내재된 취약점이라기 보단, 이더리움 기반의 프로그램 즉 스마트 컨트랙 코드의 결함이었다. 단순히 설명하자면 이더를 A에서 B로 옮겨주는 단계에서 옮겨진 값을 바로 수정하지 않는 취약점으로 인해 재귀함수 공격에 취약점이 있었다. 이 공격으로 인해 이더리움 재단에서 나설수 밖에 없게 되었고 재단이 이더리움 네트워크에 직접적으로 개입함으로써 탈 중앙화를 이더리움의 장점이라고 하던 재단의 행보에 문제가 생길 수 밖에 없었다. 그리고 hard fork, 이더리움 블록체인을 업데이트, 함으로써 찬반이 나뉘게 된다. 결과적으로 이더리움은 hard fork로 인해 ETH진영과 ETC 진영으로 나뉘게 된다.