패널은 "지불 및 송금"에 대해 제 3자가 개입하여 구매자와 수취인 사이에 이루어지는 화폐 거래 행위를, "지불 및 송금 서비스"는 화폐의 지불•전송 행위를 가능하게 하는 서비스를 의미한다고 말한다. 
다음으로 패널은 상기 “지불 및 송금”의 의미를 “서비스”와 연결지어 분석하였는바, 패널은 “지불 서비스”는 구매자와 수취인 사이의 지불을, 신용카드 등 지급수단의 사용과 관련된 지급 거래를 진행함으로써, 가능하게 하는 서비스를 의미한다고하였다. 즉, 직접 지불하는 행위가 아니라 제3자가 구매자와 수취인 사이에 개입하여 지급 행위를 촉진시키거나 가능하게 하는 행동이라고 하였다. 그리고 “송금 서비스”는 서비스 공급자가 구매자와 수취인의자금을 연결시켜 주어 거래가 실행되게 하는 서비스를 의미한다고 하였다. 따라서 패널은 미국의 주장과 같이, “지불 및 송금 서비스”는 “화폐를 지불하거나 전송하는 행위를 운영하고, 원활하게 하거나 가능하게 하는 서비스”를 의미한다고 하였다.