전자화폐는 IC카드형과 네트워크형으로 구분된다. 전자는 반복사용이 가능한 것으로 폐쇄형과 개방형으로 구분되는데 폐쇄형 이용률이 높다. 발행자가 카드를 발급하면 고객은 기기를 사용해 가치를 이전시키고 물품 구매 시 카드를 통과시키면 된다. 구입 대금은 판매자의 즉시 거래 은행 계좌로 입금된다. 또한 전자지갑의 역할도 가능하다.
전자화폐의 구체적인 형태는 여러 가지가 있을 수 있으나 기치를 저장하는 수단에 따라 일반적으로 IC카드형 전자화폐와 네트워크형 전자화폐로 구분하고 있다. IC카드형 전자화폐는 플라스틱카드 위에 부착된 IC칩에 화폐가치를 저장하였다가 지급수단으로 사용하며 화폐가치가 소진되며 ATM 등의 가치저장 장치나 은행창구에서 화폐가치를 재충전하여 반복사용이 가능하다. IC카드형 전자화폐는 카드간 가치이전이 허용되지 않는 폐쇄형(Closed Loop)과 가치이전이 허용되는 개방형(Open Loop)으로 구분할 수 있으며 대부분 안전성을 이유로 폐쇄형을 택하고 있다. IC카드형 전자화폐는 시스템에 따라 다소 차이가 있으나 대체로 다음과 같이 운영된다. 발행자(은행 등)가 IC카드를 고객에게 발급하면 고객은 ATM, 개인용PC 또는 특수장치가 구비된 전화기 등을 사용하여 자신의 예금계좌에서 IC카드로 가치를 이전시킨다. 고객이 IC카드를 사용하여 물품을 구매할 때는 판매자의 단말기에 IC카드를 통과시키면 된다. 물품구매 시에는 별도의 신용확인철차는 필요치 않으며 다만, 재충전 시등 금융거래 시에는 정당한 사용자인지 여부를 확인하기 위하여 개인식별번호(PIN: Personal Identification Number)를 입력하면 된다. 물품구입대금은 저나지갑으로부터 즉시 판매자의 단말기로 이체되어 통신망을 경유해 거래읂냉 계좌로 입금 처리된다. 또한 이와 같은 전자화폐기능이외에 신용, 직불 및 현금카드의 기능을 포함하거나, 전자거래인증서 등의 정보를 추가로 수록할 수 있는 전자지갑으로서의 역할도 가능하다.