페이퍼컴퍼니를 해외에 설립하려면 국내에 신고와 더불어 소득발생시엔 국내에 현금 회수해야 한다. 이때 문제는 현금회수를  피하기 위해 미신고를 하거나 허위신고로 탈세를 한다는 것이다. 최초 페이퍼컴퍼니 설립 의도가 건전했다 하더라도 소득증가에 따른 욕심이 생겨나면서 또다른 페이퍼컴퍼니 설립을 통한 자금 세탁을 할 가능성이 있다.
다만, 여기서 문제될 수 있는 것이 해외직접투자를 하고자 하는 경우, 페이퍼컴퍼니를 해외에 설립하려면 ‘외국환거래규정’에 의하여 ‘지정’거래외국환은행의 장에게 ‘신고’를 하여야 하고, 이에 대한 소득이 발생했을 때는 해외직접투자자는 ‘신고수리의 조건’에 따라 투자원금이나 과실을 국내에 현금으로 회수해야 한다. 이는 청산에서도 마찬가지인데, 청산을 할 때도 투자원금이나 과실을 국내에 현금으로 회수해야 한다. 이때 문제될 수 있는 것이 소득을 영위했을 때 해외 페이퍼컴퍼니는 투자원금이나 과실을 국내에 현금으로 회수하지 않기 위하여 미신고를 하여 다른 페이퍼컴퍼니를 설립하거나, 신고를 했어도 ‘허위’ 청산신고 내지는 ‘허위’내용의 해외직접투자 변경신고를 제출하여 탈세를 조장할 수 있다는 점이다. 이러한 조장을 하는 핵심적 이유는 의외로 간단하게 볼 수 있는데, 최초 해외 페이퍼컴퍼니의 설립 의도는 적법하게 신고해서 적법한 소득을 올리기 위한 건전한 상식에서 비롯되었으나 의외로 사업이 번창하여 소득이 증가하게 될수록 이에 대한 욕심이 생겨 탈세로의 목적으로 변질될 가능성을 고려해 볼 수 있다. 다시 말해서, 해외 페이퍼컴퍼니는 소득이 증가하면 증가할수록 국내에 현금으로 회수하지 않을 방법을 강구하기 위하여 다른 페이퍼컴퍼니를 설립하여 소득을 배분하고 이는 또 다른 페이퍼컴퍼니를 설립하여 소득을 배분하는 방식으로 소득을 세탁할 수 있으며, 허위청산신고를 하여 설립 당시의 투자비만을 국내에 회수하면 탈세의 혐의를 벗어나는 것처럼 기망할 수 있지만, 사실은 다른 페이퍼컴퍼니를 설립하여 소득을 배분하는 형식으로 자금을 세탁하는 방법으로 변질될 가능성 또한 배제할 수 없다.