본 모형은 Auerbach & Kotlikoff의 모형에 재화의 수출과 수입 과 관련된 생산자와 소득계층별 소비자의 의사결정을 추가한 모형이다. 본 모형에서는 각 개인의 생애기간 동안의 가용시간의 총가치를 기준으로 분류된 소득계층에 생애기간 동안 속해 있는 상황을 상정하였다. 
본 모형은 Auerbach & Kotlikoff(1987)의 모형에 재화의 수출과 수입 과 관련된 생산자와 소득계층별 소비자의 의사결정을 추가한 모형이다. 이 모형에서 상정하는 경제는 가계, 기업, 정부로 구성된다. 가계는 3개 소득계층으로 구성된다. 소득계층의 분리는 생애소득을 기준으로 하는데, 생애소득은 생애기간 동안의 가용시간의 총가치(≡임금률×가용시간)의 현재가치로 정의된다. 따라서 본 모형에서는 각 개인이 속한 소득계층이 노동소득 혹은 노동소득과 자산소득을 포함한 시장소득 총액에 따라 결 정되어 연령에 따라 소득계층이 바뀌는 상황을 상정한 것이 아니라, 각 개인의 생애기간 동안의 가용시간의 총가치를 기준으로 분류된 소득계층에 생애기간 동안 속해 있는 상황을 상정하였다. 각 소득계층에는 연령이 20세에서 90세까지의 개인들이 공존한다. 즉 각 소득계층에 속한 개인은 유년기 동안에는 경제활동에 대한 의사결정을 하지 않고, 20세가 되어 성 인이 되어 경제활동을 시작한다고 가정한다. 각 개인은 자신의 소비(국산 품과 수입품), 노동공급, 저축에 대한 의사결정은 한다.