1744년에 옥천사시왕도와 함께 제작된 것으로 보인다. 14명의 화승이 함께 제작했는데, 그 중 한 명인 효안은 직지사를 중심으로 활동하였으며 다양한 존상을 격조 있고 완성도 높게 묘사하였다.
화면 전체적으로 적색과 녹색이 주조를 이루고 있으나 18세기 후반기의 채색보다는 채도가 높아 어둡지 않은 편이며 대왕의 얼굴 모습, 문양, 설채법 등이 옥천사시왕도와 동일하여 1744년에 함께 제작된 것으로 보인다. 지장시왕도와 시왕도 8폭의 화기를 통해볼 때 이들은 수화승 효안(曉岸)을 비롯하여 최현(最賢), 상오(尙悟), 포근(抱勤), 증순(證淳), 지심(智心), 증한(證閑), 지성(至誠), 능학(能學), 덕희(德熙), 덕잠(德岑), 환기(幻幾), 일한(日閑) 등 모두 14명의 화승이 제작한 것을 알수 있다. 효안은 경북 황악산 직지사를 중심으로 활동한 화승으로 「직지사천불전중창기」(1702)와 「천불전상량문」에는 수화승 성징(性澄)과 함께 직지사 천불전 단청과 개금불사, 그리고 용문사괘불(1705)를 제작하였다. 이를 통해 효안은 명료하고 깔끔한 필선으로 각 존상의 균형있고 단엄한 모습을 훌륭하게 묘사하고 있으며 비교적 탁하고 어둡지 않은 적녹색과 갈색 등을 구사하여 격조있고 완성도 높은 화면을 완성하였다.