금융기관 간 단기자금시장의 문제점은 금융회사 간 단기자금 수금이 무담보 콜시장에 편중되어 시장효율성이 저하되고 콜시장 불안이 시스템 리스크를 증대시킬 우려가 상존해 있다.
구체적으로 보면, 증권사의 콜차입 규모가 감소하는 등 콜거래 비중이 하락하고, 콜시장이 은행 간 중심으로 재편되는 움직임을 보이는 한편, RP 시장이 상대적으로 활성화 되었습니다. 코픽스 도입 이후에는 변동금리대출, CD연동대출은 감소한 반면, 코픽스연동대출은 대폭 증가했습니다. 한편, 금융위원회는 지난 7월부터 기재부, 한은, 금감원, 연구기관, 협회 등이 참여하는 관계기관 간 T/F를 구성·운영하여 지난 2011년 6월 발표한 금융회사 간 단기자금시장의 구조적 개선방안 추진 이후에 2년여 간의 추진성과 및 추가적인 개선 필요사항을 점검하였습니다. 이를 토대로 단기자금시장 및 지표금리 관련 제도개선 사항을 최종 확정하여 이번에 발표하게 되었습니다. 금융기관 간 단기자금시장의 문제점을 설명 드리겠습니다. 금융회사 간 단기자금 수급이 여전히 무담보 콜시장에 편중되어 시장효율성이 저하되고, 콜시장 불안이 시스템 리스크를 증대시킬 우려가 상존하고 있습니다. 여전히 콜시장에 지나치게 편중된 단기자금시장 구조가 RP시장 발전에 걸림돌로 작용하고, 다양한 상품과 만기가 부족하여 효율적인 금리체계가 형성되지 못하는 등 문제가 내포되어 있습니다. 콜시장에서 단기자금을 손쉽게 조달하여 장기영업자금으로 활용하는 증권사의 콜차입 관행이 지속될 경우, 콜시장에서의 예상치 못한 신용경색이 발생할 경우, 콜시장 불안이 시스템 리스크로 전이될 가능성이 상존하고 있습니다.