단기자금시장에 상품과 기관물이 다양하게 존재해야 하는데 우리나라는 1일짜리 오버나이트콜이 90% 이상을 차지하고 있어 비효율적 시장이라고 볼 수 있다.
김 기자님이 말씀하신 앞에 비용문제는 콜시장에서 참여가 제한되는 증권회사는 CP를 발행한다거나, 전자단기사채를 발행한다거나, 아니면 채권이 있으면 기관 간 RP를 통해서 조달할 텐데, 지금 1일, 하루짜리 콜에서 하는 것보다는 다소 금리가 올라갈 것입니다. 그것은 불가피한 현상이고, 아까 말한 안정성이나 이런 측면에서는 그것이 불가피한 현상이라고 보고요.  왜 ´효율화 된다´고 말을 하느냐면, 우리나라의 단기자금시장이라는 것이 콜, RP, 여러 가지로 구성되는데, 이 상품과 기관물들이 다양하게 존재해야 됩니다.  우리나라는 1일짜리, 콜 중에서도 하루짜리 오버나이트콜(하루짜리 긴급외화대출)이 90% 이상을 차지하고 있습니다.  그래서 단기자금시장에서 압도적으로 1일물이 지금 차지하는 비중이 많고, 그중에서도 콜, 무담보콜이 중심이 되고 있는데, 이렇게 단기자금시장 내에서 다양한 상품이 없다 보니까 시장 자체가 기관구조가 만기일을 이렇게 여러 개... 단기에 기관구조를 만들 수가 없어서.  그런 측면에서 보면, 시장참가자들 입장에서는 시장이 여러 가지 상품이 다양한 만기에 구조가 충분한, 골고루 깊이를 가지고 형성되어 있는 시장을 효율적인 시장이라고 하고, 한 쪽으로, 특정 상품이나 이런 쪽으로 과도하게 집중되어 있고, 나머지 상품이 존재하지 않는 시장은 비효율적이라는 측면에서 효율적이라는 말을 썼고요.  두 번째가 ´왜 이런 현상이 이렇게 오래 지속됐느냐?´ 참 말씀드리기가 어렵습니다.