정년제도는 고용자 입장에선 직원 관리의 용이, 중장기적 인력 활용이 가능하게 하며 직원 입장에선 고용 안정감과 임금 상승 기대에 따른 노동 의욕 고취를 준다.
도입 초반의 정년제도는 고용자 입장에서 직원 관리가 용이해질 뿐만 아니라, 고용 안정화로 직원들의 귀속의식을 고양시킬 수 있다는 점 때문에 높은 평가를 받고 사회 전반으로 확산되게 되었다. 일본 경제의 고도성장기 동안 일본 대기업들은 우수한 노동력를 확보하여 기업을 안정적으로 성장시키는 전략을 추진해왔기 때문에, 정년제도를 통해 중장기적으로 인력을 활용하고자 했다. 한편, 정년제도에 따라, 피고용자는 노동 계약 체결시 일정 연령에 도달하면 자동으로 고용계약이 종료된다는 것에 동의하게 된다. 피고용자의 입장에서 정년제도는 정해진 연령까지 고용이 보장된 대신 정년이 되면 반드시 퇴직해야한다는 한계를 가짐에도 불구하고, 정당한 이유 없이 해고되지 않는다는 안정감을 주기 때문에, 입사 초기에 임금이 낮더라도 미래 임금이 상승할 것이라는 신뢰를 주는 연공서열과 함께 노동 의욕을 고조시키는데 기여해온 것이다.(모리토·가와구치, 2008)