연이는 어머니를 부르며 허리춤을 보지만 방울 노리개가 없다. 구미호가 방울 노리개가 있으면 연이를 찾을 수 있다고 했던 말을 떠올린 연이는 방울 노리개를 잃어버려 안 오는 거냐며 운다.
해설]동헌 근처 정자 (낮).
연이, 무릎 사이에 고개를 숙인 채 앉아있다. 고개를 들면 눈물이 맺혀있다.
연이]( 간절한 ) 어머니! 
해설]연이, 번득! 생각이 난 듯 얼른 허리춤을 보면, 방울노리개가 없다.
기운이 빠진 듯 털썩 주저앉는 연이.
플래시 컷. 1회 59씬 오서방의 방 안.
구미호](방울 노리개를 꺼내며) 자, 이것을 꼭 몸에 지니거라.
연이](본다)
구미호](달아주며) 이걸 차고 있으면 어디서건 내가 널 찾을 수 있을 거다.
해설]연이, 죄책감과 두려움과 그리움으로 눈물이 고인다.
연이]어머니, 제가 방울노리개를 또 잃어버렸어요. 
해설]그래서 제게 안 오시는 겁니까? (눈물이 흐른다)
호수 안 (낮).
구미호, 호수 밑바닥에서 올라오려고 요동을 친다.
힘겹게 자맥질을 하는 구미호,
거의 수면에 닿았을 때, 가슴에 박혀진 부적이 섬뜩한 빛을 발한다.
으윽! 인두로 지지는 듯한 고통을 느끼는 구미호.