스웨덴은 1990년대 초 경제위기로 정부규모 확대가 어려워졌고, 특히 세계화로 조세 기반 재정운용이 힘들어져 스웨덴 모델의 변화가 요구됐다. 이에 스웨덴 정부는 정부규모 적정화를 시도했다. 또 사민당 정권은 재정건전화 및 복지제도개혁을 추진했는데 이는 안정 성장-저실업-저 인플레이션을 이루기 위한 것이었다.
그런데 스웨덴은 1990년대 초 경제위기를 겪으면서 정부규모 확대에 제동이 걸렸다. 특히 세계화가 진전됨으로 스웨덴도 조세에 기반 한 재정운용이 힘들어짐에 따라 스웨덴 모델의 변화가 불가피한 상황을 맞았다. 이에 스웨덴 정부는 복지제도의 핵심요소들은 그대로 유지하면서 정부재정 축소를 통한 정부규모 적정화를 시도했다. 복지제도 및 재정 개혁 추진 내용으로는 94년 재집권한 사민당 정권은 재정의 지속가능성을 위해 재정건전화 및 복지제도개혁을 추진하는데 이는 고물가-저성장-고실업-재정적자 확대로 이어지는 악순환을 끊고 안정 성장-저실업-저 인플레이션을 달성하기 위한 것으로서 강력한 재정준칙 도입하여 일반정부의 구조적 재정수지를 GDP대비 2% 이상 유지하고 물가안정을 위해 인플레이션 targeting 목표도 설정(2%, 상하 1% 진폭 인정) 중앙정부 명목지출(이자지출제외)의 상한을 설정하여 통제 지방정부 규율에 관하여 한도를 설정하지 않았으나, 2000년부터 지방정부의 균형재정을 의무화하고 지방정부 재정적자 발생시 2년 이내에 해소하게 하고, 이를 위반할 경우 일반보조금 감축을 통해 중앙정부에서 제재하는 등의 조치를 하였다.