06.10.08 - 13:06 Le gouvernement a tranché dimanche : le groupe français BNP Paribas va prendre le contrôle opérationnel de Fortis Banque Belgique et de Fortis Insurance Belgium. Quant à l'Etat, il restera actionnaire minoritaire de la banque le temps qu'il faudra pour stabiliser la Banque, tout en devenant le 1er actionnaire de BNP Paribas avec un peu moins de 12% de son capital. L'action Fortis est supendue ce lundi matin.
En principe, cette opération devrait être la dernière étape du sauvetage de la banque. Elle va se faire en deux temps : d'abord le gouvernement belge va devenir le seul actionnaire de Fortis Banque Belgique. Pour ce faire, il doit acheter pour 4,7 milliards d'euros les 50% qui lui manquent encore. Une fois que ce sera fait, le gouvernement va céder 75% de Fortis Banque à BNP Paribas. L'Etat sera donc actionnaire minoritaire.
La conséquence immédiate de cette opération est que l'Etat belge devient le premier actionnaire du groupe français.
Et ce groupe a des moyens, car BNP Paribas ne devient pas seulement l'opérateur industriel de Fortis Banque Belgique : il rachète également les activités d'assurances de Fortis en Belgique.
Avec la vente des activités de banque et d'assurance en Belgique, le holding Fortis, qui est coté en bourse, perd pratiquement toutes ses activités opérationnelles. Il ne lui reste en fait que quelques activités d'assurance internationale et de l'argent, puisque la vente de la banque et des assurances lui rapporte plus de 10 milliards d'euros. Enfin le groupe Fortis, ou du moins ce qu'il est reste, possède aussi une participation de plusieurs milliards dans un portefeuille d'actifs financiers dont la qualité reste à démontrer.
L'Etat aura investi près de 12 milliards d'euros dans le sauvetage de Fortis Banque. Ce sera peut-être une bonne affaire pour les pouvoirs publics puisque Didier Reynders lui-même estime que cet investissement vaudrait déjà 13 milliards et demi d’euros.
La Commission Bancaire Financière et des Assurances (CBFA) a annoncé ce lundi, avant l'ouverture de la bourse, la suspension de l'action Fortis, afin de donner au marché "le temps nécessaire pour analyser les effets" de l'accord conclu avec PNB Paribas.
"Les différents accords entre les parties concernées ont un effet significatif sur la situation des porteurs d'actions Fortis", explique la CBFA. "Dans ces circonstances, la CBFA a décidé de demander la suspension de la négociation des actions Fortis sur Euronext".
La Commission a également indiqué qu'elle souhaitait "donner des informations complémentaires sur les événements de ces derniers jours, lesquels se sont déroulés dans des conditions de marché d'une extrême tension".
C'est ce qui explique que la communication se soit faite au niveau du Premier ministre et du ministre des Finances, ajoute-t-elle. "Conformément à ses devoirs envers les autorités publiques, la CBFA fournira à court terme, des explications sur son action comme autorité de contrôle".
Pour tenter de rassurer les actionnaires, le gouvernement va devoir prendre le temps d'expliquer l’opération.
Il restera deux actifs dans Fortis. Premièrement, les activités d'assurance de Fortis à l'étranger, hors Pays-Bas représentent environ 2 milliards d'euros.
Deuxièmement, et c'est la grande nouveauté, une participation de 66 % dans un portefeuille de produits structurés, donc de produits à risques, le reste étant détenu à 24 % par l'Etat belge et à 10 % par la BNP Paribas.
Ce portefeuille est estimé à 10 milliards d'euros, valeurs du marché vendredi. En ajoutant les 2 milliards des assurances, on arrive à une valeur de 12 milliards.
C'est à partir de là qu'il faudra convaincre les actionnaires de Fortis qu'ils ne s'en sortent pas trop mal.
Il faudra pas mal de talent de persuasion d'autant que la journée de lundi a mal démarré sur les marchés asiatiques, qui sont tous en baisse de 2 à 3 %.
Le conseil d'administration de Fortis a approuvé dans la nuit de dimanche à lundi la transaction conclue avec BNP Paribas.
"Suite à cette transaction, le groupe Fortis n'est plus actif dans le secteur bancaire ni dans le secteur belge de l'assurance", a commenté Filip Dierckx, CEO de Fortis. "Vu l'environnement extrêmement difficile dans lequel nous évoluons, l'intégration de Fortis Banque et de Fortis Assurances Belgique au sein d'un véritable leader européen de la finance est la meilleure solution, tant pour nos clients que pour toutes les autres parties prenantes de Fortis", a-t-il ajouté.
La banque française BNP Paribas espère que le rachat du groupe en difficulté Fortis sera finalisé à la fin de l'année ou au premier trimestre 2009.
L'opération, d'un montant de 14,5 milliards d'euros, sera financée à hauteur de 9 milliards d'euros en actions et de 5,5 milliards d'euros en numéraire, rappelle BNP Paribas. Elle va donner naissance à la première banque de dépôts de la zone euro.
Dans un premier temps, 88 millions d'actions seront émises dans le cadre des autorisations accordées au conseil d'administration de BNP Paribas, et l'émission de 44 millions d'actions supplémentaires sera soumise à une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de BNP, détaille la banque.
Par ailleurs, la banque française prendra 67% de Fortis Luxembourg, le reste revenant au gouvernement luxembourgeois.
Par ailleurs, une structure séparée va être créée pour y parquer les actifs douteux de Fortis, à hauteur de 10,4 milliards d'euros. BNP Paribas détient 10% de cette structure.
Les syndicats ont reçu des garanties gouvernementales selon lesquelles tout sera mis en œuvre pour que "la situation soit gérée aussi bien que possible".
"C'est un jour noir pour Fortis", a commenté un syndicaliste, après l'annonce du démantèlement et du rachat de Fortis Banque par BNP Paribas. Il est trop tôt pour savoir quelles seront les conséquences de ce rachat pour le personnel du groupe, mais le fait que l'Etat belge conservera 25% des actions de la banque est rassurant, estime-t-il.
"Nous avons des garanties selon lesquelles tout sera mis en œuvre pour gérer la situation dans les meilleures conditions possibles", indique-t-on encore dans les syndicats.
(avec M. Gassée et M. Visart)
Qui est BNP-Paribas ?
L'État fédéral belge a acquis la '''totalité''' de Fortis Belgium.  Il en est devenu l'unique actionnaire. Les actions vont ensuite être cédées à hauteur de 75% à la banque française . Au total, 12 milliards d'euros ont été engagés dans cette opération.

BNP Paribas prendra 75% des activités bancaires belges de Fortis --l'État belge conservant les 25% restants-- et 100% de ses activités assurance en Belgique.

Le Français prendra aussi 66% de Fortis Luxembourg, le reste revenant au gouvernement luxembourgeois.

L'état belge deviendra le premier actionnaire du groupe français. Il détiendra en effet 11,7% du capital, tandis que l'État luxembourgeois prendra 1,1%.

En récupérant quelque 1.500 agences supplémentaires dans six pays, BNP Paribas va devenir "la première banque européenne par le montant des dépôts" (600 milliards d'euros), devant la néerlandaise ING (525 milliards d'euros) et l'allemande Deutsche Bank (460 milliards d'euros).

Cette action a été mise en œuvre pour éviter une perte sèche aux petits épargnants titulaires d'un compte.