(CNN) -- The rally on world sharemarkets has ended as fears of a global recession sent shares tumbling.
A trader on the Dow Jones ponders the market's ups and downs.
Sharemarkets in Europe, Asia and the U.S. fell Wednesday after two days of large gains prompted by Britain, Germany, France, and the U.S.'s banking bailouts worth more than $3 trillion.
The FTSE 100 closed the day 7.16 percent down, while the CAC 40 in Paris lost 6.82 percent of its value and the DAX 30 fell by 6.49 percent.
A stream of bad news buffeted stocks including the U.S.'s worst retail sales figures in three years, a surge in unemployment in the UK and predictions that recessions were unavoidable in the U.S. and Europe.
The Dow Jones slumped more than 300 points in early trading, following the losses in Europe. By noon it had lost 318 points or 3.42 percent of its value.
Most Asian-Pacific markets were also lower. Watch more on what stocks to buy »
In Japan, the Nikkei closed the day up a percent, after gaining 14 percent in the prior session. Australia's All Ordinaries index finished down a percent and Hong Kong's Hang Seng slumped 4.96 percent. The Taiwan Weighted fell less than a percent.
The story was similar in Seoul, where the KOSPI index fell two percent. Singapore's Straits Times index was off four percent and the BSE SENSEX in Mumbai slipped five percent. Watch more on the markets »
Recession fears also saw the oil price for November delivery fall $2.09 to $76.54 a barrel in electronic trading on the New York Mercantile Exchange by afternoon in Europe
The falls came as EU leaders met in Brussels to hammer out the details of their $2.7 trillion banking bailout.
Leaders from the 27-nation European Union are meeting Wednesday and Thursday in the hope further agreement on their approaches will give markets more confidence.
Proposals include a guarantee on bank deposits worth up to $136,760.
Britain, Germany, France, the Netherlands, Spain and Austria have already agreed to buy shares in banks and pump huge sums of money into lending markets in an effort to restore confidence and make credit readily available again. Read timeline of the crisis
Before the meeting, British Prime Minister Gordon Brown said the world had to work together to solve the economic crisis and called for global talks this year to reform the world's financial system. Watch more on Brown's political recovery »
He said a global summit could be held in the next few months despite lack of agreement among international leaders.
Brown appealed to the other countries to join Europe's bailout plan, which he said was key to unfreezing bank lending and softening any economic downturn stemming from the difficulties banks were having.
"I hope we will find agreement ... to stabilize the financial system and then to move the economy of Europe forward," Brown told The Associated Press.
"We now see around the world major economies taking similar action, liquidity being brought into the system, we have the recapitalization of the banks, so that they are stronger for the future, we have the resumption of the funding the banks can do to small businesses and mortgage holders."
European Commission head Jose Manuel Barroso has called for supervision of hedge funds and private equity, and action against "short-termism" and "perverse incentives."
Barroso said some governments still opposed a more coordinated European approach. Watch European Central Bank chief discuss the crisis »
"I hope that now the spirits are more open to the need for that more coordinated approach."
Leaders of EU nations outside the euro-zone -- such as Sweden, Denmark and Poland -- are being asked to endorse the banking rescue package.
The Czech Republic and some other eastern EU countries are complaining about the plan however, arguing they cannot afford to offer the same level of guarantees to account holders as richer EU members.
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Wall Street cedía en gran porcentaje esta jornada.


Las acciones se derritieron, nuevamente, este miércoles. Los inversores temen que las instituciones financieras no puedan ser rescatadas por las medidas tomadas por los gobiernos, al paso de que el temor a que haya una recesión mundial crece cada día más.

Wall Street siguió a Europa y Asia en la jornada negra. El Dow Jones y el Nasdaq cerraron en baja del 7,87% y 8,47% respectivamente. El DAX, el CAC 40 y el FTSE 100, junto con la mayor parte de los índices europeos, habían caído en más del 5%. La jornada fue mixta en Asia: el Nikkei aumentó en 1,06%, aunque el Hang Seng cedió 4,96%.

El rebote a Latinoamérica fue más fuerte: el Bovespa de Brasil retrocedió 11,39%. También el Merval de Argentina cedió fuertemente, en 12,15%, perdiendo las ganancias que había logrado ayer.

Un reporte de una funcionaria de la Reserva Federal (Fed) decía que los Estados Unidos se encontraban en el inminente camino hacia una recesión, si es que no se hallaban ya en una. El titular de la Fed reforzó los miedos luego de que aseverara que el sistema estaba bajo una "amenaza significativa", al paso de que la economía desacelera más aún.



Entre tanto, el Presidente George W. Bush declaró que cree que la economía volverá a crecer. En su reunión con su gabinete, el miércoles, dijo que la administración ha tomado acciones certeras para reforzar las instituciones financieras.

Bush reunido con su gabinete.

"Estas son medidas extraordinarias, sin lugar a dudas", dijo. "Pero están bien pensadas, son necesarias y estoy seguro de que en el largo plazo la economía volverá a crecer". La administración Bush había anunciado el lunes que compraría activos "tóxicos" a bancos privados, en un total de $250.000 millones, con esperanzas de restablecer el flujo de crédito nuevamente.

Al mismo tiempo, líderes de la Unión Europea se reunían en Bruselas para tratar la crisis e intentar aplicar, en los 27 países totales que constituyen la UE, el plan diseñado por los 15 países de la zona euro.



"Para que haya confianza en el futuro, que es esencial para cada ahorrista ... y cada negocio, necesitamos mostrar que estamos tratando los problemas que causaron los eventos de los últimos meses", declaró el Primer Ministro Gordon Brown del Reino Unido. Asimismo, el premier británicos declaró que se necesitaba una reestructuración del Fondo Monetario Internacional para ayudar a regular los mercados financieros.

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Asimismo, el G8 lanzó un comunicado en el cual se anunciaba que el grupo de las ocho naciones más industrializadas se reuniría para discutir una reestructuración financiera, invitando a otros países a la reunión; esta misma se realizará "antes de fin de año", según informó la Canciller de Alemania, Angela Merkel.

Los cambios, decía el comunicado, deben ser realizados en los "regímenes regulatorios e institucionales de los sectores financieros mundiales para remediar las deficiencias expuestas por la actual crisis".

La compra Bank of America de $35.000 millones a Merrill Lynch fue aprobada por reguladores.

"Buscamos una reunión de los líderes con países clave en un tiempo apropiado en un futuro cercano para adoptar una agenda para hacer reformas que cumplan con los desafíos del siglo XXI", agregaba.

En otras noticias, reguladores de Estados Unidos aprobaron la adquisición de Merrill Lynch por parte de Bank of America a un costo de $35.000 millones; la compra aún debe ser aprobada por la Fed.

Asimismo, JPMorgan Chase anunció que sus ganancias se recortaron en un 84% en el tercer cuatrimestre –debido primariamente a malas inversiones hipotecarias–, pero el banco dijo que, a pesar de esto, fueron mayores a los esperado.

Por su parte, una compañía gigante americana tuvo buenas noticias en el turbulento día: Coca-Cola anunció que sus ganancias habían aumentado en un 14% este tercer cuatrimestre, aclarando que las ventas en mercados emergentes apaciguaron los problemas en Norteamérica.