Israel threatened "very painful and far-reaching" action
Hassan Nasrallah said if Israel wanted to escalate the crisis his forces were ready for confrontation.
Israel launched an assault in southern Lebanon using planes, tanks and gunboats following the capture.
Three Israeli troops were killed in Hezbollah's cross-border raid and four more died in the subsequent offensive.
The second incident occurred when a tank involved in the ground operation hit a mine.
If the Israeli enemy wants escalation, we are ready for the confrontation
Hassan Nasrallah
Hezbollah leader News conference
Roads and Hezbollah outposts were hit and two civilians killed as Israeli forces entered Lebanon, in their first incursion since 2000.
Israeli Prime Minister Ehud Olmert described Lebanon's actions as an "act of war".
He said he held Beirut responsible for the fate of the two soldiers and that it would pay a "heavy price".
Emergency meeting
However, Lebanese Prime Minister Fuad Siniora said he had not known about the Hezbollah operation and refused to take responsibility for the soldiers' capture.
"The government was not aware of and does not take responsibility for, nor endorses what happened on the international border," Reuters news agency quoted him as saying.
Mr Olmert was due to hold an emergency cabinet meeting to discuss further action, although he has already ruled out negotiations.
Israel has filed a complaint with the United Nations, urging the Security Council to enforce resolutions calling on the Lebanese government to disarm militias and extend its authority throughout its territory.
In Washington, the White House has called for the immediate release of the captured Israeli soldiers, saying it held Iran and Syria responsible for the attack.
The news of the clashes comes amid a major Israeli offensive in the Gaza Strip. Israel has been trying to secure the release of a 19-year-old soldier, Cpl Gilad Shalit, who was kidnapped by Palestinian militants on 25 June.
'Dreaming'
Hezbollah is seeking the return of Palestinian, Lebanese and other Arab prisoners held in Israeli jails.
Mr Nasrallah said any invasion of Lebanese territory would be met by force.
"The prisoners in our hands will not return to Israel except through indirect negotiations and exchange of prisoners and peace," he said.
"If the Israelis are thinking about carrying out a military operation to recover them they are dreaming."
"We are not seeking escalation, we don't want to lead the region into war. However, if the Israeli enemy wants escalation, we are ready for the confrontation."
He said what Hezbollah had done was the "only feasible path" to freeing detainees in Israeli jails, and "our natural right".
The operation had been planned for several months, he added, long before the capture of Cpl Shalit in Gaza.
Major campaign
UN Secretary General Kofi Annan both condemned Israel's Lebanon offensive and called for the soldiers' release.
HAVE YOUR SAY Hezbollah and the Lebanese Government have brought this assault upon themselves
Daniel Schay, Edenvale, South Africa
Send us your comments In pictures: Border clashes
Army Chief of Staff Lt-Gen Dan Halutz said the Israeli military would "turn back the clock in Lebanon by 20 years" if the soldiers were not returned.
Several thousand reservists will be deployed along the border, officials say.
In other developments:
Israel lanzó una incursión en el sur del Líbano en lo que según afirma fue una operación de búsqueda de 2 soldados israelíes. Los soldados fueron capturados el miércoles después de un ataque de Hezbolá, la milicia libanesa que hizo incursión en Israel.

Tres soldados israelíes murieron y once resultaron heridos cuando patrullas del ejército que vigilaban la frontera entre Israel y el Líbano fueron atacadas el miércoles en la mañana, cerca de la villa israelí de Zarit. Hezbolá también disparó morteros y cohetes de largo alcance sobre el pueblo israelí de Shlomi y comunidades cercanas. Seis civiles israelíes fueron heridos por disparos de artillería.

Después del ataque, dos soldados resultaron perdidos, las tropas israelíes y tanques entraron en el Líbano bajo la excusa de que los soldados habían sido secuestrados. Seguida la incursión, otros cinco soldados murieron cuando el tanque israelí pasó sobre una mina. Un miembro de Hezbolá murió en las escaramuzas.

Como reacción a este incidente la fuerza aérea israelí bombardeó carreteras, puentes y bases de Hezbolá en un intento de prevenir que las milicias trasladaran a los soldados, según dio a conocer Israel. Dos civiles libaneses resultaron muertos en el bombardeo de uno de los puentes, a la vez que 23 resultaron heridos. Además la artillería israelí y los buques de guerra atacaron otros objetivos en suelo libanés.

El primer ministro de Israel, Ehud Olmert, responsabilizó al gobierno libanés por el ataque que calificó como “''un acto de guerra''” y prometió que iba a dar una respuesta que sería "''dolorosa y de gran alcance''”. El comandante de personal de las Fuerzas de Defensa Israelíes, Dan Halutz, declaró al canal 10 de televisión de Israel que si los soldados no eran devueltos, “devolvería el reloj del Líbano 20 años atrás”

El secretario general de Hezbolá, Sheik Hassan Nasrallah, celebró la captura de los dos soldados calificando el acto de “''derecho apenas lógico y natural''“. También afirmó que los soldados habían sido llevados a un sitio lejos del lugar y que sólo había una forma de devolverlos la cual era a través de un intercambio con prisioneros libaneses y árabes en las cárceles israelíes.

El primer ministro Ehud Olmert convocó a su gabinete una reunión de emergencia y declaró que el intercambio de prisioneros no era ninguna opción.

El gobierno libanés emitió una declaración después de una reunión de emergencia de su gabinete diciendo que no estaba al tanto de las intenciones de Hezbolá y que no endosaba las acciones del grupo. EL primer ministro Fouad Siniora dijo además que “''el gobierno no tiene conocimiento y no tiene la responsabilidad, ni endosa lo que sucedió en la frontera internacional''”.

Dos miembros de Hezbolá hacen parte dela coalición que gobierna el Líbano.
La posición del gobierno de los Estados Unidos es de condena de los ataques de Hezbolá, admitiendo que el gobierno libanés no tiene mayor influencia sobre las acciones de la milicia organizada.

Israel envió una queja a las Naciones Unidas convocando al Concejo de Seguridad para que reforzara las resoluciones que piden al Líbano que extienda su autoridad sobre la totalidad del territorio y desarme las milicias.