Investors play cards in front of an electronic board indicating rising stock prices, at a brokerage house in Taiyuan, Shanxi province December 13, 2010.
NEW YORK |
NEW YORK (Reuters) - The euro fell against the dollar for a second straight week and global stocks edged lower on Friday, weighed by renewed concerns over euro zone debt after a multi-notch downgrade of Ireland's credit rating.
Investors shifted into safe-haven bonds and sold the euro after Moody's slashed Ireland's rating by five notches, warning further downgrades could follow.
U.S. Treasury securities rallied, causing yields to decline, as the market got a boost from the Federal Reserve on Friday with its latest purchase of long-dated bonds.
Moody's move on Ireland followed Fitch's three-notch downgrade last week. Earlier this week, Moody's placed Spain and Greece on a review for possible downgrades.
"While the Moody's downgrade of Ireland isn't any surprise, the sheer magnitude of five notches warrants a mention. We haven't seen anything like this since the Asian crisis," said Win Thin, senior currency strategist at Brown Brothers Harriman in New York.
"We foresee ongoing downgrades for peripheral -- and perhaps even some core -- euro zone countries over the course of 2011 as the debt ratios are going to get much worse before they get better," Thin added.
World markets gained little comfort from a European Union summit, at which leaders agreed to create a permanent financial safety net from 2013 but provided no new measures to deal with the immediate crisis.
"Everyone should be troubled with the situation in Europe, and we don't think this the last of the news," said Matt King, chief investment officer at Bell Investment Advisors in Oakland, California, which oversees $400 million in assets.
European banks were under severe selling pressure over Ireland's debt situation. At the close in New York, U.S.-listed shares of Allied Irish Bank (AIB.N) were down 4.6 percent to $1.22 while Barclays (BCS.N) dropped 2.1 percent to $16.24.
U.S. stock markets closed near multi-year highs on Friday, as the S&P edged higher, but more meaningful gains may be hard to come by in the next two weeks, which are traditionally quiet.
U.S. benchmark indexes closed mixed. The Dow Jones industrial average .DJI fell 7.34 points, or 0.06 percent, to 11,491.91, while the Standard & Poor's 500 Index .SPX rose 1.04 points, or 0.08 percent, to 1,243.91. Gains in the technology sector lifted the Nasdaq Composite Index .IXIC 5.66 points, or 0.21 percent, to 2,642.97.
The FTSEurofirst 300 .FTEU3 index of top European shares closed down 0.44 percent at 1126.28, dragged by banks .FTNMX8350, which dropped 1.49 percent. As one example, shares of Royal Bank of Scotland (RBS.L) dipped 5.73 percent.
The MSCI's all-country world stock index .MIWD00000PUS slipped 0.02 percent, while the Thomson Reuters global stock index .TRXFLDGLPU fell 0.15 percent.
EURO PRESSURES MARKETS
The euro sank against the dollar, hitting a two-week low after a drop below $1.32 triggered automatic sell orders.
Las bolsas europeas cerraron en terreno negativo este viernes, al paso de que el euro perdía valor frente al dólar. La violenta rebaja de nota de crédito de Irlanda por la empresa Moody's en cinco "escalones" (de "Aa2" a "Baa1"), con la advertencia de que más recortes podrían ocurrir, terminó de socavar la confianza de los inversores, que temen que la crisis de la deuda en la Unión Europea empeore. En tanto, Alemania publicó sólidos datos sobre su economía, pero las buenas noticias fueron opacadas y las bolsas cerraron en terreno negativo.

Asimismo, Moody's puso la situación de España y Grecia para ser revisadas, con posibilidad de que también sufran recortes. Las malas noticias afectaron primero las bolsas asiáticas, que cerraron en baja, con el All Ordinaries en Sídney perdiendo 0,32%, el Nikkei nipón un 0,07% mientras que el Hang Seng de Hong Kong era de los pocos ganadores con alzas del 0,20%.

El euro continúa perdiendo valor frente a otras monedas, y cerró en $1,3130 contra el dólar.

El euro cerró en su nivel más bajo en dos semanas, en de $1,3133. El FTSE 100 de Londres cedió 9,37 puntos (0,16%), mientras que el DAX alemán perdió 41,95 (0,60%), y el CAC 40 parisino sufrió una baja del 0,54%. Con la noticia de que España podría sufrir rebajas, la bolsa en Madrid osciló en terreno negativo durante toda la jornada, y el IBEX 35 terminó cayendo en 112,20 puntos (1,12%).

Mientras que los inversores buscaban seguridad en el turbulento mercado, los bonos del tesoro de Estados Unidos subieron 12/32 puntos, un aumento del 3,3879%. "El panorama para el euro no se ve muy positivo. Llegando a fin de año, continuamos favoreciendo que el euro/dólar caiga", declaró una estratega monetaria de BNP Paribas en Nueva York.

El euro marcó un valor mínimo récord contra el franco suizo, en 1,2710, mientras que cayó a su menor nivel desde 2006 ante la corona sueca.

Wall Street operó con gran volatilidad durante la jornada; el Dow Jones y el Standard & Poor's 500 estuvieron en terreno negativo durante la mañana, pero hacia la tarde el Dow recortó pérdidas y perdió 7,34 puntos (0,06%), mientras que el S&P 500 logró situarse en terreno positivo con ganancias del 0,08%. En tanto, el NASDAQ registró ganancias durante la jornada, y sus avances se medían en 0,21% hacia el cierre.

Las bolsas latinoamericanas seguían la tendencia y el Merval argentino avanzaba 1,99%, el Bovespa brasileño en 1,00% y el IPC mexicano ganaba 0,43%.

=== Reunión de la eurozona ===

Angel Merkel: "Haremos cuanto esté a nuestro alcance para garantizar la estabilidad financiera del euro. Es nuestra moneda y estamos interesados en que sea estable".

Líderes de la Unión Europea acordaron que se reunirían este viernes en Bruselas para discutir sobre el rumbo de la economía. Los líderes acordaron crear en 2013 un mecanismo permanente para situaciones de crisis, que reemplazaría a los € 750 mil millones del fondo de rescate del Fondo Europeo para la Estabilidad Financiera (EFSF).

"Debemos afrontar las diferencias de competitividad", concluyó el presidente francés Nicolas Sarkozy. Francia y Alemania planean presentar nuevas propuestas para encarar la crisis de la deuda, pero no prometieron más rescates. "Los líderes europeos tiene la voluntad política para hacer lo que sea necesario para estabilizar la zona del euro", afirmó el Presidente del Consejo Europeo, Herman Van Rompuy.

Pero las noticias no esperanzaron a los inversores, que pedían medidas más concretas. "Si pueden ser proactivos, será visto como algo positivo para Europa. Pero por el momento, hasta que haya algún tipo de plan, el euro seguirá cayendo", declaró una inversionista. "Los mercados quieren ver cifras concretas".

Especialistas también afirmaron que "España permanece como el gran riesgo" para Europa.

El euro se ha visto sumido en una gran crisis, con los miembros más débiles de la eurozona recibiendo rescates, mientras que la deuda externa y el déficit presupuestario continúa aumentando. Dublín se vio forzado a aceptar un préstamo de € 85 mil millones, mientras que el Banco Central Europeo ha comprado miles de millones de euros en deuda para reducir la presión sobre los miembros más vulnerables de la eurozona.