A futures trader was arrested in the U.K. Tuesday on charges he manipulated the market and played a part in the May 2010 "Flash Crash," U.S. authorities said.
Navinder Singh Sarao, 37, is accused of wire and commodities fraud in a criminal complaint filed in federal court in Illinois. The U.S. is seeking Sarao's extradition, the Justice Department said in a statement.
For more than five years and continuing as recently as at least April 6, 2015, Sarao engaged in a massive effort to manipulate the price of the E-mini S&P 500, according to the U.S. Commodity Futures Trading Commission, or CFTC, which filed a separate complaint.
Sarao operated his own trading company and participated in trading strategies known as "spoofing" and "layering," which involve submitting market orders in which there is no intention of filling them.
Sarao and his company, Nav Sarao Futures Limited, has profited more than $40 million from E-mini S&P trading, the CFTC said.
The trader's actions factored into a scenario on May 6, 2010, in which the Dow Jones industrial average fell about 1,000 points in just five minutes before recovering a large portion of the loss.
In a report five months later, the CFTC and the Securities & Exchange Commission blamed one mutual fund's massive trade and automated traders speeding up their buying and selling as causes in the drop that came amid market uncertainty over Europe's debt crisis.
Der DJIA seit 3. Januar 2000 (logarithmische Version)
Die Börse an der New Yorker Wallstreet
 Ein 37jähriger Börsenhändler aus London soll dafür verantwortlich gewesen sein, dass der Dow-Jones-Index im Jahre 2010 innerhalb von fünf Minuten um 600 Punkte einbrach - das entspricht einem Börsenkapital von einer Billion US-Dollar. Außerdem habe er seitdem rund 40 Millionen Dollar (37 Millionen Euro) durch Spekulationsgeschäfte und Marktmanipulationen gewonnen. Zuletzt sei er am 6. April dieses Jahres in dieser Hinsicht aktiv gewesen. Aufgrund der bisherigen Ermittlungen wurde er verhaftet, die USA fordern sogar seine Auslieferung. Das US-amerikanische Justizministerium hat in 22 Punkten Verstöße festgestellt, allein zehn davon betreffen die Marktmanipulation. Außer dem Dow-Jones-Index sei auch der Aktienindex Standard & Poor’s 500 betroffen.

Der Dow-Jones-Index stellt die Entwicklung des US-amerikanischen Aktienmarktes dar und wurde 1884 begründet. Es ist ein Kursindex und umfasst die 30 größten US-amerikanischen Unternehmen an der New Yorker Börse. Am 6. Mai 2010 kam es - nach Punkten gemessen - zum massivsten Einbruch des Dow-Jones-Index in seiner Geschichte. Der Index fiel innerhalb von 15 Minuten um 998,50 Punkte auf 9.869,62 und erholte sich danach wieder. Er schloss am Ende des Handelstages bei 10.520,32 Punkten, was einem Minus von 3,20 Prozent entspricht. Die Aufsichtsbehörden ''Commodity Futures Trading Commission'' und ''United States Securities and Exchange Commission'' kamen in ihrem gemeinsamen Untersuchungsbericht zu dem Ergebnis, dass ein einzelner Händler 75.000 E-Mini-Kontrakte im Wert von 4,1 Milliarden Dollar mit einem Computerprogramm gesteuert und damit den Einbruch maßgeblich verursacht hatte.