Eugene Fama and Kenneth French also analysed models with local and global risk factors for four developed market regions (North America, Europe, Japan and Asia Pacific) and conclude that local factors work better than global developed factors for regional portfolios.
یوجین فاما و کنت فرنچ اخیر مدل را با عوامل ریسک محلی و جهانی برای چهار منطقه (شمال آمریکا، اروپا، ژاپن و آسیا-اقیانوسیه) مورد تجزیه و تحلیل قرار دادند و به این نتیجه رسیدند که عوامل محلی بهتر از عوامل جهانی برای پرتفوهای منطقه ای کار می‌کند.