To, jak se zákon v určité zemi s časem vyvíjí, má vliv na aplikaci právních institutů. Země, které si svůj formální právní řád vyvíjely samy, mají dnes účinnější právní instituty než země, které se spoléhaly – či byly nuceny se spoléhat – na transpozici práva. Přesto ne všechny transpozice jsou odsouzeny k neúspěchu. Státy, které si aktivně vybírají z právních norem odjinud a přizpůsobují je místním podmínkám, jsou na tom s ohledem na efektivní aplikaci právních institutů stejně jako země, které si svůj právní řád vybudovaly zcela samy. Účinná aplikace právních institutů v rozvojových zemích a nově se rodících demokraciích možná není jediným cílem. Standardizace zákonů má možná být signálem mezinárodním investorům. Jsou-li země, které si osvojí právní standardy, označeny za „bezpečné“ investice, budou zahraniční investoři moci ospravedlnit své kroky, i kdyby došlo k nepříjemnému obratu. Kdyby ovšem udeřila krize, mohly by zákony schválené z takového důvodu svou signální schopnost ztratit.
Darüberhinaus hat der Prozess, durch den ein Gesetz entwickelt wird, Konsequenzen für die Effektivität von gesetzlichen Institutionen. Länder mit einer formal entwickelten Rechtsordnung entwickeln effektivere rechtliche Institutionen als solche, die auf übernommene Gesetze bauen – oder gezwungen wurden, darauf zu bauen. Jedoch scheitert nicht jede Übertragung. Länder, die aktive Rechtsnormen von außerhalb auswählen und sie lokalen Bedingungen anpassen, befinden sich auf gleicher Stufe mit Ländern, die ihre Rechtsordnung intern entwickeln, wenn es auf die Effektivität von rechtlichen Institutionen ankommt. Vielleicht ist die Effektivität von Rechtsinstitutionen in Entwicklungsländern und das Entstehen von Märkten nicht das einzige Ziel. Standardisierung der Rechtsordnung kann als ein Signal an internationale Investoren bestimmt sein. Wenn Länder, die Standards übernommen haben, definiert werden als Investitions-„sicher“, können ausländische Investoren ihre Unternehmungen rechtfertigen, selbst wenn sich die Dinge schlecht entwickeln. Aber Gesetze, die für diesen Zweck verabschiedet werden, können ihre Signalwirkung verlieren, wenn eine Finanzkrise zuschlägt.