Globalizace umožnila USA „nasávat“ úspory zbytku světa a spotřebovávat více, než vyráběly, přičemž v roce 2006 dosáhl deficit běžného účtu 6,2% HDP. Finanční trhy podněcovaly spotřebitele k půjčkám tím, že zaváděly stále důmyslnější nástroje a stále velkorysejší podmínky. Státní orgány tomuto procesu napomáhaly a přiživovaly ho tím, že intervenovaly, kdykoliv se globální finanční soustava ocitla v ohrožení. Superboom se vymkl kontrole, když nové produkty začaly být tak složité, že už státní orgány nedokázaly kalkulovat rizika a začaly se spoléhat na metody řízení rizik používané samotnými bankami. Také ratingové agentury se opíraly o informace, které jim poskytli autoři uměle vytvořených produktů. Byla to šokující rezignace na zodpovědnost. Vše, co se mohlo pokazit, se také pokazilo.
Die Globalisierung ermöglichte es den USA die Ersparnisse der ganzen Welt aufzusaugen und mehr zu konsumieren als produziert wurde, bis das Leistungsbilanzdefizit im Jahr 2006 einen Wert von 6,2 % des BIP erreichte. Die Finanzmärkte ermutigten die Verbraucher Geld zu borgen, indem man immer ausgeklügeltere Instrumente und noch großzügigere Bedingungen anbot. Die Behörden unterstützten und begünstigten diesen Prozess, indem man immer eingriff, wenn sich das globale Finanzsystem in Gefahr befand. Der Superboom geriet außer Kontrolle, als die neuen Produkte so kompliziert wurden, dass die Behörden das Risiko nicht mehr berechnen konnten und sich auf die Methoden des Risikomanagements der Banken zu verlassen begannen. In ähnlicher Weise verließen sich Rating-Agenturen auf die von den Erfindern dieser synthetischen Produkte bereitgestellten Informationen. Ein schockierender Verzicht auf jegliche Übernahme von Verantwortung. Alles was schief gehen konnte, ging auch schief.