A protože je obtížné efektivně zdaňovat kapitál, zavedla Evropa přemrštěné odvody z práce. Na celém kontinentu, ale zejména v jižní Evropě udržují daně a přísné regulace trhu práce vysokou nezaměstnanost, která dosahuje 11% pracovní síly, a odrazují Evropany od investování do vlastního vzdělání. Přirozenými důsledky jsou příliš nízká zaměstnanost, příliš nízké investice do sofistikovaného vzdělání, příliš nízké inovace a minimální zvyšování produktivity. Zpozdilost Evropy nejvíce bije do očí v oblasti rozvoje a inovací vyspělých technologií. Většina Evropy však působí žalostně téměř z jakéhokoliv hlediska.
Und weil sich die effiziente Besteuerung von Kapital als schwierig erweist, gibt es in Europa exorbitante Lohnnebenkosten. Auf dem gesamten Kontinent, vor allem aber in Südeuropa, sorgen Steuern und strenge Arbeitsmarktvorschriften für eine anhaltend hohe Arbeitslosigkeit von derzeit 11 Prozent der Erwerbsbevölkerung und bringen Europäer davon ab, in ihre Ausbildung zu investieren. Die naheliegenden Folgen sind zu wenig Beschäftigung, zu geringe Investitionen in höhere Bildung, zu wenig Innovation und minimale Produktivitätssteigerungen. Noch bemerkenswerter ist die Rückständigkeit Europas bei der Entwicklung und Innovation im Hochtechnologiebereich. Hier geben die meisten europäischen Länder eine klägliche Figur ab.