Věděl a doložil, že když se vláda snaží řešit selhání trhů, může sama selhat a léčba je nakonec horší než samotná nemoc. Snažil se porovnávat koncepty, které se pravděpodobně stanou skutečným vládním programem, zdaněním či regulací s cílem vyřešit nějaký problém – nezajímala ho idealizovaná učebnicová řešení, která akademici upřednostňují, ale jen málokdy se v praxi zavedou.
Er wusste und zeigte, dass bei Marktversagen die Regierungslösungen manchmal selbst fehlschlugen und letztlich schlimmer waren als das ursprüngliche Problem. Er versuchte, tatsächliche Regierungsprogramme, Steuern oder Regulierungsmaßnahmen mit dem zu lösenden Problem zu vergleichen und nicht mit der idealisierten Lehrbuchlösung, die von Akademikern bevorzugt, aber selten angewandt wird.